Коефіцієнт довгострокового залучення позіковіх коштів: формула розрахунку і особливості
Підприємство чи організація володіє Певної майном. Щоб його Придбати, потрібні фінансові джерела. Смород можуть буті Власний йди позіковімі. Всі джерела фінансування відображаються в пасіві форми № 1 «Баланс». структура Капіталу підприємства вимагає постійного моніторингу.
Співвідношення ЗАСОБІВ пасив необхідно вітрімуваті в певній пропорції. Аналіз Структури дає зрозуміті, за рахунок якіх різновідів Капіталу Сформувати всі майно компанії. Якщо Власний пасівів недостатньо, підприємство характерізується як фінансово нестійке. У процесі дослідження оцінюється коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів. ВІН надає інформацію про стан ФІНАНСОВИХ ресурсів. Тому Цю методику повинен знати КОЖЕН аналітик. Про неї піде мова далі.
Загальна характеристика
Щоб правильно розуміті, що таке коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів, потрібно розібратіся в термінах. Пасив складається з власним та залучених коштів. Заборгованість кредиторська ж, в свою черга, може буті довгострокового і короткостроковою. В останнього варіанті кошти залучаються підпріємством на термін менше 1 операційного ПЕРІОДУ.
Довгострокові пасив - це зобов`язання, Які є у підприємства і термін Погашення якіх більше 1 року. До цієї статті балансу відносяться кредиторська (довгострокова) заборгованість, облігації, оренда, зобов`язання за пенсійнімі Нарахування.
ЦІ кошти компанія бере у банків або ж інших ОРГАНІЗАЦІЙ. Причому Користування грошима інвесторів, зі зрозуміліх причин, Які НЕ безоплатною. За обумовлення термін компанія винна віплатіті кредитору всю суму позики плюс відсотки. Тому подібні джерела фінансування ще назівають платними.
склад
Щоб правильно розрахуваті коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів по балансу, та патенти, розуміті мати уявлення про СКЛАДОВІ частини цього джерела фінансування. У Першу Черга сюди відносять Довгострокові кредити. Частина коштів інвестора, яка буде Повністю виплачена в кінці терміну! ! Застосування, відносіться до короткостроковіх пасівів.
Такоже сюди входять облігації. Це боргові цінні папери, віпущені підпріємством з метою Залучення Нових ФІНАНСОВИХ джерел.
До довгострокового позики відносіться оренда. Альо це справедливо лише в тому випадка, якщо вона здійснюється на тривалий термін. У Розглянуто структуру такоже входять резерви і фонди. Це зобов`язання, Які створюються з прибутку до оподаткування. Смород віглядають як Борг. Їх підприємство сплатить в Майбутнього у вигляді пенсій, депозітів СЛУЖБОВЦІВ, бонусів персоналу і т. Д
Особливості Залучення
Коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів, норма якого встановлюється з урахуванням виду ДІЯЛЬНОСТІ організації, зменшує фінансову стійкість компанії. Чим більше у організації візначається Боргова зобов`язань, ТІМ віщє ризики неповернення коштів інвесторам.
Щоб зацікавити кредіторів, підприємство Винне пообіцяті їм Вигідні умови Догода. Організація, яка НЕ Використана Раніше позіковій капітал, є Привабливий для інвесторів. Аджея Значний Кількість власного Капіталу гарантує повернення їхніх коштів в строк, а такоже оплату у вигляді відсотків.
Якщо ж в структурі пасівів балансу збільшується Кількість платних джерел фінансування, зростає ризики для інвесторів не повернуть свої кошти в обумовлених договором період. Смород НЕ хочуть вкладаті в таку Компанію свої кошти. Щоб їх зацікавити, керівництво Опис Опис пропонує їм більш скроню оплату за Користування позіковім КАПІТАЛОМ. У цьом випадка зменшується економічна вигода для підприємства. Тому співвідношення Капіталу, відображеного в пасіві, обов`язково контролюється аналітікамі.
Необхідність фінансування на тривалий термін
Вивчаючи коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів, та патенти, розуміті їх важлівість в організації ДІЯЛЬНОСТІ компанії. При вікорістанні Виключно Власний (безкоштовно) джерел фінансування стійкість компанії візначається як найбільш висока. З з`явиться позікового (платного) Капіталу в структурі балансу цею Показник починає зменшуватіся.
Однак не Варто думати, що компанія, що Здійснює свою діяльність тільки за рахунок власного Капіталу, є більш успішною. Показники фінансового результату будь-якого підприємства в рінковій економіці Виступає чистий прибуток. Вона, в свою черга, впліває на показники рентабельності. При розумному залученні платних ресурсів чистий прибуток може Значний зроста. При невелика зніженні Фінансової стійкості зростання рентабельності виробництва є Ознакою правильної організації роботи організації. Тому компанії прагнуть залучаті Довгострокові Платні джерела.
Формула розрахунку
Для ОЦІНКИ правільності організації структурі балансу застосовується коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів. Формула його розрахунку дозволяє зрозуміті, яка частина виробничої ДІЯЛЬНОСТІ забезпечується довгострокове Джерелами фінансування. Про що йде речь7 Так як Цю частину майна компанія фінансує за рахунок своїх джерел, формула коефіцієнта довгострокового Залучення Капіталу буде віглядаті так:
- Кдпс = ДП: (ДП + СК), де ДП - Довгострокові пасив, СК - Власні фінансові джерела.
Ця формула не бере до уваги короткострокові позики. Це дозволяє оцініті структуру Капіталу з позіції довгострокового Власний і позіковіх ФІНАНСОВИХ джерел.
Розрахунок за балансом
Дані форми № 1 бухгалтерської звітності обов`язково Використовують, якщо потрібно розрахуваті коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів. Стаття під номером 1400 балансі відображає Кількість всіх довгострокового зобов`язань компанії на дату проведення обліку. Вона Враховується при розрахунках. У статті 1300 відображено Кількість власного Капіталу. Тому ЦІ дані такоже беруться до уваги аналітікамі.
З урахуванням Даних балансу, формула коефіцієнта довгострокового Залучення позіковіх коштів буде віглядаті так:
- Кдпс = с. 1400: (с. 1400 + с. 1300).
Цей розрахунок справедливий для тих підприємств, у якіх сума всіх довгострокового кредитів Значний перевіщує інші зобов`язання з терміном Погашення більш операційного ПЕРІОДУ. Альо якщо величина останніх занадто велика, то для розрахунку замість статті 1400 краще брати статтю 1410.
норматив
Кожна компанія досліджує коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів. Норматив № сертифіката № Залежить від Галузі, в Якій працює компанія. Такоже його відстежують в дінаміці. Зростання сертифіката № в порівнянні з Попередніми періодамі при зніженні рентабельності операційної ДІЯЛЬНОСТІ Говорити про недоцільне збільшенні в структурі пасівів довгострокового позіковіх коштів.
Тому ЗРАЗКОВЕ значення для цього коефіцієнта НЕ встановлюється. Загальна сума зобов`язань (короткостроковіх і Довгострокова) НЕ вінніх перевіщуваті в структурі балансу 50%.
! ! застосування результату
Інформацію, якові надає при аналізі дана методика, Використовують у своїй роботі аналітікі, керівництво Опис Опис компанії, а такоже інвесторі. Коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів показує, як сильно Залежить об`єкт дослідження від позікового Капіталу. Збільшення його в дінаміці є негативним сигналом.
Однак для Здійснення повноцінної ОЦІНКИ ДІЯЛЬНОСТІ компанії необхідно застосовуваті результат цього АНАЛІЗУ в комплексі з Показники Фінансової стійкості, коефіцієнтамі рентабельності і фінансового левериджу. Це допоможе поглянуті на всю картину комплексно. Чи не завжди зростання № сертифіката № довгострокового Залучення платних джерел фінансування є негативним фактором. Якщо організація НЕ вікорістовує в своїй ДІЯЛЬНОСТІ додатковий капітал, отриманий від інвесторів, вона втрачає свої вигоди.
Платоспроможність
Щоб вівчіті коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів, нормативне значення встановлюють Шляхом порівняння об`єкта дослідження з іншімі підприємствами Галузі. Альо в сучасности світі подібні методи застосовуються ширше. Можна порівнюваті організацію ФІНАНСОВИХ джерел підприємств Усього світу.
У зарубіжній практиці фінансового обліку Прийнято розцінюваті позіковій капітал як сукупність довгострокового і короткостроковіх інвестіцій. Щоб Було легше зіставіті підприємства різніх країн, для ОЦІНКИ структурі балансу Використовують Показник EBITDA. Це фінансовий результат ДІЯЛЬНОСТІ компанії до Вирахування податків, амортізації і відсотків. ВІН дозволяє оцініті Платоспроможність організації.
Оцінка довгострокового пасівів
Розрахувавші коефіцієнт довгострокового Залучення позіковіх коштів, аналітик повинен оцініті і інші показники організації Структури пасівів балансу. Для цього позіковій капітал порівнюють з Показники EBITDA. При цьом в розрахунок беруть і короткострокові позики. Всю суму Боргу ділять на EBITDA.
У світовій практиці Прийнято норматив цього сертифіката № - 3. Якщо отриманий результат перевіщує 4-5, та патенти, знізіті суму Боргова зобов`язань. Інакше у компанії з`являються проблеми зі своєчасною виплата відсотків і суми позики. При цьом падає інвестиційна пріваблівість досліджуваної компанії.
Оцінка довгострокового пасівів є важлівім етапом проведення фінансового АНАЛІЗУ підприємства. Оптимізація структури балансу дозволяє максимально ефективного організуваті майно і отрімуваті найбільшу Кількість чистого прибутку. Тому уявлень коефіцієнт НЕ залішається без уваги аналітіків і розглядається в дінаміці, в комплексі з іншімі Показники.
