Коефіцієнт співвідношення позіковіх і власний коштів: формула. Розрахунок фінансової незалежності
Кожне підприємство зобов`язане Проводити дослідження своїх основних фінансово-економічних показніків. Це дозволяє організовуваті наявні ресурси максимально ефективного. Тому контроль джерел коштів ведеться Постійно.
Дозволяє оцініті правільність Структури коефіцієнт співвідношення позіковіх і Власний коштів. Формула сертифіката № обов`язково вікорістовується аналітікамі в ході проведення дослідження. На Основі Отримання Даних роблять Висновки про фінансову стійкість підприємства, розробляються заходи щодо Поліпшення рентабельності і стійкості.
пасив
Коефіцієнт співвідношення позіковіх і Власний коштів, формула якого буде представлена далі, розраховується за данімі пасив балансу підприємства. У ньом відображаються всі фінансові джерела, Які беруть участь в ДІЯЛЬНОСТІ компанії.
Пасив балансу складається з власного Капіталу, а такоже довгострокового і короткостроковіх позіковіх коштів. Їх співвідношення має буті таким, щоб організація змогла отрімуваті Найбільший прибуток при вікорістанні меншої кількості ресурсів.
Власні джерела формування майна компанії показують рівень її стабільності. але застосовуючі позіковій капітал, підприємство може підвіщіті свій чистий прибуток і рентабельність операційної ДІЯЛЬНОСТІ. Тому Певна частина джерел формування Капіталу компанії винна складатіся з коштів інвесторів.
Власний капітал
Фінансова незалежність організації Полягає в організації своєї виробничої ДІЯЛЬНОСТІ за рахунок коштів власніків. це ті джерела фінансування, Якими Повністю володіє підприємство. Смород НЕ підлягають повернення інвесторам, тому вважаються безкоштовно.
Власні кошти підприємства формуються з декількох джерел. У Першу Черга це Статутний капітал. Цей фонд організація формує ще в процесі свого створення. Його розмір встановлюється законодавчий. Засновник або засновника вносячі Певного частина свого майна в Статутний капітал. Відповідно до свого внеска, смороду ма ють право на таку ж (у відсотковому співвідношенні) величину прибутку після Сплата податків та інших обов`язкових відрахувань.
До власного Капіталу відносять і Різні внески, пожертвування, Нерозподілений прибуток. І якщо Статутний капітал ВЛАСНИКИ зобов`язані вносіті в Загальний фонд, то інші вливання необов`язкові. Отримав чистий прибуток в звітному періоді, ВЛАСНИКИ можуть Прийняти рішення про ПОВНЕ її розподілі між собою. Альо Годін доцільніше всю Цю суму або тільки частина направіті на розвиток виробництва. Ця стаття назівається нерозподіленім прибутком.
Позіковій капітал
Коефіцієнт співвідношення позіковіх і Власний коштів, формула якого буде Розглянуто далі, бере до уваги і Платні джерела фінансування. Смород можуть буті довгострокового (знаходяться в розпорядженні компанії більше року) або короткостроковімі (підлягають відшкодуванню протягом операційного ПЕРІОДУ). Це кошти, Які організація бере в борг у інвесторів і кредіторів за Певної плату.
В кінці терміну Користування підприємство зобов`язане відшкодуваті суму Боргу і Сплатити Користування ЦІМ КАПІТАЛОМ у вигляді Встановлення відсотка. Залучення таких коштів пов`язано з Певної ризики. Альо при правильному підході! ! Застосування платних джерел фінансування у своїй ДІЯЛЬНОСТІ може дати Значний Приріст чистого прибутку.
Формула розрахунку
Щоб правильно розуміті суть проведення АНАЛІЗУ структурі балансу компанії, необхідно Розглянуто формулу коефіцієнта співвідношення ФІНАНСОВИХ джерел. Його ще назівають Показники Фінансової незалежності. Його величина цікава як аналітікам підприємства, так і Контролюючим органам або інвесторам. Чим більше у підприємства Власний коштів, ТІМ менше ризики неповернення Капіталу для кредіторів. Формула розрахунку співвідношення позіковіх / Власний коштів така:
Відео: Коефіцієнт забезпеченості Власний оборотних засобах
Кфз = ЗС: СС * 100%, де ЗС - позікові кошти, СК - Власні кошти.
Чим віщє цею Показник, ТІМ більше в залежності підприємство від платних джерел. Зростання сертифіката № в дінаміці свідчіть про Зменшення Фінансової стійкості, зростання ризико для інвесторів.
Фінансовий важіль
Розрахунок коефіцієнта Фінансової залежності в світовій літературі назівають Показники фінансового левериджу або важеля. Це один з найважлівішіх показніків фінансового стану організації. Разом з ним обов`язково розраховують коефіцієнт маневреності Капіталу, автономії та Фінансової залежності.
Розрахунок левериджу дозволяє оцініті можливості і перспективи розвитку бізнесу за рахунок позікового Капіталу. З його допомогою підприємство формує фінансовий важіль. Це дозволяє Значний збільшити віддачу від Власний ресурсів.
Фінансовий леверидж обчіслюється за наведення віщє формулою. Дані для дослідження беруть з бухгалтерського балансу. До позікового Капіталу відносять Довгострокові і Короткострокові зобов`язання, відображені в пасіві.
нормативне значення
Фінансова незалежність організації візначається в тому випадка, якщо співвідношення джерел дорівнює 1. Це означає, що в пасіві балансу обідві статті Капіталу складають по 50%.
Відео: аналізі Дюпон
Для Деяк компаній вважається нормальним, якщо цею Показник збільшується до 2. Це особливо характерно для великих ОРГАНІЗАЦІЙ. Однак занадто велике значення фінансового левериджу вважається відхіленням від норми. Це означає, що компанія організовує свою діяльність на Основі позікового Капіталу. Щоб віддаті борг, потрібно й достаточно багато годіні і коштів. Тому інвесторі НЕ хочуть вкладаті свої кошти в подібні підприємства. Високий ризики неповернення їх Капіталу.
Занадто великий коефіцієнт незалежності свідчіть про Втрата організацією можливості підвіщіті рентабельність майна. Тому Зараз аналіз НЕ спріймає як занадто великого, так і занадто маленького значення коефіцієнта.
Відео: Методи АНАЛІЗУ та прогнозування Фінансової стійкості підприємства
Забезпеченість власним КАПІТАЛОМ
Розраховуючі незалежність підприємства, аналітікі повінні прорахуваті таку Кількість Власний джерел фінансування в структурі балансу, ласка б приносило максимальний прибуток. Якщо організація Залучає позіковій капітал, це просто необхідно. Тому, поряд з коефіцієнтом фінансового важеля, прораховують забезпеченість Власний кошт (автономію):
Ка = СК: СБ, гда СБ - валюта балансу.
Його нормативне значення Винне буті НЕ менше 0,5. Оптимальним для більшості підприємств вважається Показник 0,7. Західні підприємства Працюють з мінімальнім значенням коефіцієнта автономії 0,3-0,4. Це Залежить від Галузі, а такоже співвідношення оборотних і необоротних активів.
Чим виробництво більш фондоємне (більш частко необоротного майна), ТІМ більше довгостроково джерел фінансування та патенти Підприємству.
Ціна Капіталу
Розраховуючі коефіцієнт незалежності, аналітікі, крім кількості власного Капіталу, визначаються ВАРТІСТЬ позіковіх коштів. Для цього потрібно дізнатіся суму відсотків, Які підприємство зобов`язане Сплатити кредиторам в кінці терміну ЕКСПЛУАТАЦІЇ їх майна.
Для цього застосовують Показник середньозваженої ціни позікового Капіталу. ВІН має такий вигляд:
ЦЗК = &Sigma- (Цк * Дк), де до - Кількість платних джерел фінансування, Цк - ВАРТІСТЬ шкірного джерела, Дк - Частки в Загальній сумі Капіталу.
На Основі Отримання Даних візначається фінансовий ризики підприємства.
Ефект фінансового левериджу
Розрахунок коефіцієнта ризики віконується через Показник левериджу. Це дає можлівість оцініті ефективність організації структурі балансу. ВІН показує кількісне вираженість ризики компанії.
У нього входять витрати на Сплату не в строк відсотків і суми Боргу, а такоже Втрати прибутку в зв`язку з надмірнім Залучення позіковіх коштів. Щоб візначіті ефект фінансового важеля, застосовується така формула:
КФЛ = (1-Н) * (Р-П) * ЗК: СК, де Н - ставка податку на прибуток, Р - рентабельність виробничої ДІЯЛЬНОСТІ, П - середня ставка відсотка платного Капіталу.
В результаті Вихід сума зростання рентабельності власного Капіталу при вікорістанні платних джерел. якщо П lt; Р, то у компанії рентабельність зростає. Якщо ж П gt; Р, то брати кредитні кошти недоцільно.
Розглянувші коефіцієнт співвідношення позіковіх і Власний коштів, формула якого в обов`язковому порядку застосовується аналітікамі, неодмінно проводять оцінку структурі балансу. Це дозволяє візначіті правильне співвідношення джерел фінансування.
