Фінансовий цикл - показник ефективності роботи підприємства
Фінансовий цикл - це період, який укладено між датою погашення кредиторської заборгованості (оплата покупцями отриманих матеріалів і сировини від постачальників) і датою погашення дебіторської заборгованості (надходження коштів від покупців за отриману ними продукцію). Друга назва цього поняття - цикл грошового обороту.
Фінансовий цикл має тривалість, яка визначається наступною формулою:
ПФЦ = ПОПЗ + ПОдз - ПОКЗ,
де ПОПЗ - період обертання виробничих запасів;
ПОдз - показник періоду звернення дебіторської заборгованості;
ПОКЗ - показник періоду обертання кредиторської заборгованості.
Виходячи зі сказаного, тривалістю циклу грошового обороту характеризується середня тривалість, пов`язана з відтоком грошових коштів при здійсненні основної виробничої діяльності, і припливом як результат виробничої та фінансової їх діяльності.
Іншими словами, фінансовий цикл - час, на яке відволікаються грошові кошти з обороту. Даний показник є необхідним при визначенні ефективності господарської діяльності суб`єкта.
У розпорядженні підприємства завжди знаходиться резерв, яким воно може скористатися в разі потреби. Йдеться про фінансових ресурсів годі, представлених кредиторською заборгованістю. Дійсно, вкладені у виробництво гроші, не можуть вилучатися просто так звідти з метою покриття їх короткочасного нестачі. Тому не йдеться про розпродажі виробничих запасів за заниженими цінами. Аналогічно іде справа з дебіторською заборгованістю. Для отримання додаткових коштів суб`єкт господарювання домагається певних змін у відносинах з дебіторами.
Фінансовий цикл підприємства показує ефективне регулювання тієї самої кредиторської заборгованості. Так, моментом оплати можна успішно управляти, а при виникненні критичної ситуації - затримати погашення такої заборгованості. Іншими словами, саме кредиторська заборгованість побічно регулює обсяги поточних коштів і повинна бути врахована при оцінці фінансової діяльності компанії.
Відео: Лекція 16: Аналіз фінансового стану підприємства
При проведенні аналізу діяльності суб`єкта фахівцями відзначається взаємозв`язок операційного і фінансового циклів, але при цьому ними описуються різні сторони функціонування підприємства. Так, за допомогою операційного циклу дається характеристика виробничого і технологічного аспектів діяльності компанії. Він показує час, в яке фінансові ресурси знаходяться в замороженому стані в вигляді запасів і дебіторської заборгованості.
Фінансовий цикл показує саме фінансовий аспект діяльності. Через оплати рахунків у підприємства виникає певний часовий лаг - то час, на яке грошові ресурси витягуються з обороту, - менше середнього показника обороту кредиторської заборгованості.
Відео: Управління оборотним капіталом. Фінансовий цикл
При динамічному скороченні операційного і фінансового циклів фахівцями даний факт розцінюється як позитивна тенденція. зниження розміру операційного циклу здійснюється, в основному, за рахунок збільшення швидкості виробничого процесу і прискорення обороту дебіторської заборгованості. А фінансовий цикл може бути зменшений за рахунок деякого зменшення обороту кредиторської заборгованості.
