Ефект операційного важеля і його вплив на прибуток

ефект операційного важеля (Виробничого) - це швидка зміна чистого прибутку при зростанні виручки від реалізації. Він відбувається під впливом постійних витрат на виробничий процес і продаж. При цьому дані витрати залишаються незмінними, а виручка зростає.

Відео: MBA start. Ефект фінансового важеля

Сила операційного важеля показує, на скільки відсотків відбудеться зміна прибутку при зростанні (зменшенні) виручки на 1%. Чим вище питома вага витрат (постійних), що використовуються у виробництві і реалізації, тим потужніше діє важіль. Формула його визначення: різниця між виручкою і витратами / прибуток.

Визначення «важіль» використовується в різних науках. Це спеціальне пристосування, яке дозволяє посилити вплив на той чи інший об`єкт. В економіці в ролі такого механізму виступають постійні витрати. Операційний важіль виявляє, наскільки підприємство залежить від витрат, включених в собівартість продукції. Цей показник характеризує діловий ризик.

Ефект операційного важеля спостерігається в тому, що навіть невелика зміна виручки призводить до сильнішого зростання або зменшення прибутку. Припустимо, що частка витрат постійних в собівартості продукції велика, тоді фірма має дуже високий рівень виробничого важеля. Отже, і діловий ризик значний. Якщо таке підприємство навіть трохи змінить обсяг продажів, то отримає суттєве коливання прибутку.

У роботі кожної організації існує точка беззбитковості. У ній рівень операційного важеля прагне до нескінченності. Але при незначному відхиленні обсягу продажів від даної точки відбувається цілком суттєва зміна рентабельності. І чим більше відхилення від точки беззбитковості, тим менший дохід компанія отримує. Варто враховувати, що практично всі фірми займаються випуском або продажем кількох видів продукції. Тому ефект операційного важеля необхідно розглядати по загальній виручці від реалізації і по кожному товару (послузі) окремо.

Відео: 5.3 Маржинальний аналіз і максимізація прибутку

У разі, коли відбувається зростання постійних витрат, необхідно вибрати стратегію, націлену на підвищення обсягів реалізації. При цьому не має значення навіть зниження рівня змінних витрат. На ефект операційного важеля впливають тільки постійні витрати. Аналіз його важливий для фінансових менеджерів. Вивчення операційного важеля допомагає вибрати правильну стратегію в управлінні прибутком, витратами і діловим ризиком.

Відео: Вебінар "Управління прибутком через модель операційного важеля"

Існує кілька факторів, що впливають на рівень виробничого важеля:

- ціна, за якою реалізується продукція;

- об`єм продажу;

- витрати, головним чином постійні.

Відео: Ефект важеля

Якщо на ринку склалася несприятлива кон`юнктура, то це призводить до зниження продажів. Зазвичай така ситуація складається на першій стадії життєвого циклу продукту. Тоді ще точка беззбитковості не подолано. І це вимагає значного зменшення постійних витрат, розрахунок фінансового важеля. І навпаки, коли ринкова кон`юнктура сприятлива, можна трохи послабити контроль над витратами. Подібний період можна використовувати для модернізації основних засобів, для інвестування в нові проекти, закупівель активів і т.п.

Галузева приналежність підприємства диктує певні вимоги до розміру капіталовкладень, автоматизації праці, до кваліфікації фахівців і т.п. Якщо організація працює в сфері машинобудування, важкої промисловості, то управління операційним важелем важко. Це пов`язано з великими постійними витратами. Але якщо фірма займається наданням послуг, то регулювання операційним важелем досить просте.

Цілеспрямоване управління змінними і постійними витратами, зміна їх в залежності від ситуації на ринку ситуації дозволить знизити діловий ризик і підвищити прибуток підприємства.