Інвестиції: мультиплікатор інвестицій. Ефект мультиплікатора інвестицій
Споживання є найбільш важливою складовою сукупних витрат суспільства. Під цим поняттям розуміють витрати населення, які спрямовані на придбання товарів і послуг кінцевого споживання. На рівень витрат споживачів впливає безліч факторів. Одними з таких є інвестиції. Мультиплікатор інвестицій є коефіцієнт, який показує зміну валового продукту разом з ними.
Перші формули мультиплікатора
Кейнс пов`язав пояснення граничної схильності до споживання з теорією мультиплікатора. Його ідея була створена професором Р. Каном в 1931 році. Він вважав, що витрати (наприклад, на організацію громадських робіт) стають початком для створення «первинної» зайнятості, а також викликають купівельну спроможність робітників і компаній, які залучені у здійснення даної діяльності. Ними утворюється новий попит, що стає джерелом «вторинної» зайнятості.
Відео: Макроекономіка. Фіскальна політика. Мультиплікатор державних витрат.
В такому випадку нові витрати будуть займати лише частину доходів робітників або компаній, а решта коштів буде залучено для оплати боргів або відкладені. Згідно Кану, мультиплікатор залежить від розміру сум, витрачених на кожному новому етапі. Таким чином, був створений мультиплікатор інвестицій, формула: К = 1 / (1 - К). Ця ідея була розвинена Кейнсом. Його мультиплікатор показував залежність національного доходу від залучених інвестицій - (К = DY / DI). Він був введений в якості величини, яка залежить від підвищеної схильності до споживання. Якщо розглядати, що Y- на-нальних дохід, I - інвестиції, С- споживання, а - схил-ність до споживання, то формула буде наступною: DY = DC + DI- DY = ax DY + DI- DC = DY x a- DY = DI (1 - a) - DY / DI = 1 / (1 - а) = До gt; 1, якщо 0 lt; а lt; 1 К - мультиплікатор інвестиції.
Ефект мультиплікатора інвестицій
Приріст і скорочення доходу будуть більш істотними, якщо зміни будуть викликані інвестиціями. З даними результатом можна зіткнутися, розглядаючи числовий приклад. Припустимо, спочатку обсяг інвестицій (I0) дорівнює 100 (млрд. Руб.), А функція споживання підноситься в такою формулою: С = 20 + 0.6 х Y. У звичайному стані рівняння має такий вигляд: Y0 = 20 + 0,6Y х 0 + 100. тобто Y0 = 300 (млрд. руб.).
Якщо сума початкового внеску зросте до 140 (I1), рівняння буде таким Y1 = 20 + 0,6 х Y1 + 140. Звідси Y1 = 400 (млрд. Руб.). Можна зробити висновок, що їх зростання на 40 млрд. Руб. привів до підвищення доходу на 100 млрд. руб. Саме таке явище названо ефектом мультиплікатора інвестицій.
Інвестиції: мультиплікатор інвестицій
Одним з компонентів сукупних витрат є інвестиції. Під ними найчастіше розуміють вклади в підвищення реального капіталу суспільства. Найчастіше ними є довгострокові інвестиції. Ступінь чистих витрат на них залежить від двох основних факторів. Перший - очікувана норма чистого прибутку, яка повинна бути отримана підприємцями від витрат. Другим фактором є ставка відсотка.
Відео: Банківська справа - 7 (ефект мультиплікатора і грошова маса)
Підприємці, що виробляють інвестиційні товари отримають більше доходів у разі вихідного збільшення інвестицій. При вивченні показників, визначити мультиплікатор буде нескладно.
Очікувана норма чистого прибутку
Прибуток є мотивом для скоєння витрат на інвестиції. Тобто підприємець буде здійснювати закупівлі тільки в тому випадку, якщо очікується, що вони будуть прибутковими. Можна розглянути конкретний приклад. Власник майстерні по виготовленню меблів бажає зробити інвестицію на новий шліфувальний верстат. Його вартість складе 2000 рублів, а термін експлуатації - 1 рік. Виробництво майстерні повинно бути збільшено, а, отже, і виручка. Можна припустити, що чистий очікуваний дохід становить 2500, тобто мультиплікатор інвестицій дорівнює 2,5.
Відео: Прибутковий мультиплікатор P / E
Реальна ставка відсотка
З інвестуванням пов`язана ще одна складова витрат. Це ставка відсотка, тобто ціна, яку заплатить підприємець для позики грошових коштів, необхідних для покупки шліфувального верстата. Інвестування стане прибутковим, якщо ставка відсотка буде менше, ніж передбачувана норма чистого прибутку. Варто зазначити, що значну роль грає не номінальна, а реальна ставка відсотка.
Зміна національного доходу
Збільшуючи інвестиції, мультиплікатор інвестицій покаже зміни національного доходу на одиницю. Кейнсом було розраховано, що даний показник дорівнює 2,5 для економіки США і Великобританії. Дія одноразових вкладень триватиме до того часу, поки не вичерпається технологічне нововведення, яке з ним пов`язано. З цієї причини довгострокові інвестиції більш вигідні. якщо 0 lt; D lt; 1, мультиплікатор перевищить 1, а значить, одиничне їх збільшення призведе до зростання доходу держави.
зміни в прибутку будуть викликані не заощадженнями, а саме інвестиціями. Кейнсом було показано, як створюються заощадження для досягнення необхідного рівня інвестицій. Ця процедура виконується за допомогою мультиплікаторів. Вчений відніс всі витрати підприємця на придбання устаткування до продуктивних витрат. При цьому необхідно обчислювати ідеальну ефективність капіталу, а також підрахувати прибуток. Структура інвестицій має в даному випадку чимале значення. Це обумовлено тим, що підприємець сподівається отримати прибуток зі свого капіталу протягом тривалого часу.
Норма відсотка і її вплив на інвестиції
Кейнс співвідношення прибутку і зарплати вирішує на користь першої. Виробник може продуктивно застосовувати ліквідні фонди в тому випадку, якщо норма відсотка менше показника прибутку, яку очікують від капіталовкладень. Вчений визначає норму відсотка як плату, вироблену за розставання з ліквідністю. На його думку, вона залежить від суб`єктивної оцінки нинішнього і майбутнього економічного стану. В даному випадку інвестування стане більш доступним, так як пропозиція капіталу зросте в ліквідній формі.
В той же час емісія грошей викличе зростання цін і знизить збільшення ліквідних коштів, так як їх купівельна спроможність стане менше. Попит на гроші може стати безмежним при досить низькій процентній ставці. Кейнс заперечує, що структура інвестицій може змінюватися під впливом норми відсотка, яка також не спроможна змінити інвестиційні плани підприємців в цілому.
Кейнсіанська школа вивчає інвестиції, мультиплікатор інвестицій, а також створює практичні рекомендації. На їх підставі було створено соціальні програми, які отримували фінансування з бюджету, вжиті заходи до організації великих суспільних робіт і т.д. Мультиплікатор інвестицій дозволяє підтримати ефективний попит при появі кризових явищ в економіці, а також робить позитивний вплив на економічний стан в цілому.
