Поняття похідніх фінансових інструментів

Економіка завжди пов`язує Величезна Кількість рінків: ЦІННИХ ПАПЕРІВ, праці, Капіталу і багато інших. Альо всі ЦІ елементи об`єднуються безліччю ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ, Які СЛУЖБОВЦІВ самим різнім цілям.

Поняття похідніх ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ

Економіка рясніє термінамі, пов`язаними з функціонуванням тих чи інших систем, галузь, елементів сайту Вся. Поняття похідніх широко застосовується в багатьох наукових галузь: фізіці, математиці, медицині, статістіці, економіці та інших сферах. Чи не обходити без них і світова фінансова система, в тому чіслі фінансовий ринок і ринок грошей.

Що розуміється під похідною?

У загально СЕНСІ похідною назівають категорію, Утворення від простішій величини або форми. У математиці Поняття похідніх зводу до знаходження Функції в результаті діференціювання віхідної Функції. Фізика розуміє під похідною ШВИДКІСТЬ Зміни будь-якого процесу. Поняття похідніх ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ І ФУНКЦІЇ, Які смороду віконують, тісно пов`язані з природою похідною в цілому і ма ють безпосереднє практичне! ! застосування на Фінансовому прайсі.

Дериватив, або Поняття похідніх ІНСТРУМЕНТІВ сайт Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Слово «дериватив» (німецького походження) спочатку служило для Позначення математичної Функції похідною, але до середини ХХ століття тісно влаштувалося на Фінансовому Прайс і майже Втрата первісне значення. Сьогодні Поняття похідніх цІННИХ ПАПЕРІВ є НЕ Єдиним у своєму роді, в ходу Такі визначення, як: вторинна цінній папір, похідна Іншого порядку, дериват, фінансова похідна і т. п., що Ніяк НЕ впліває на Загальний Зміст.

Дериватив, або фінансовий інструмент 2-го порядку - це терміновий контракт, Який укладається між двома і більше учасниками, формально через біржу або неформально Шляхом за участю ФІНАНСОВИХ ОРГАНІЗАЦІЙ, в Основі якого визначення майбутньої вартості реального активу або інструменту ВИЩОГО порядку.

Ключові характеристики деривативів

Дані визначення має кілька ключовими складових, від якіх виходе Поняття і види похідніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ:

1. Дереватів - це контракт, в успішності якого зацікавлене двоє і більше осіб або ОРГАНІЗАЦІЙ. Залежних від того, як поведе себе ринок і, дере за все, ціна, одна сторона залишилась у віграші, Інша - в програші. Цей процес неминучий.
2. Фінансовий контракт може полягаті через біржу формалізовано або поза біржі за участю підприємств і об`єднань підприємств з одного боку і банків і небанківськіх ФІНАНСОВИХ ОРГАНІЗАЦІЙ - з Іншого. Наявність або ВІДСУТНІСТЬ біржі багато в чому візначає спеціфіку деривативу.
3. Похідна Іншого порядку в фінансах, як і в математиці, має базу, або основу. Тільки якщо Природничі науки зводять все до простих функцій, фінансовий ринок оперує з реальними активами. На біржі реальні активи поділяються на Чотири категорії: товари або товарні активи (що пройшли перевірку на Біржові стандарти) - цінні папери (Акції, облігації) та фондові індексі- операції з валюти І ф`ючерси (Спеціалізовані контракти).
4. Термін Настанов контрактом - Залежить від різновіду фінансового інструменту. Визначення точної дати виконан договором покликання захістіті Захоплення і знізіті ризики для обох сторін. Але, як правило, виграш від Догода дістається тільки одному.

Похідні цінні папери: Поняття, види, цілі використання

Спеціфічна особлівість біржі як ринкового сегменту Полягає в тому, що вона Виконує НЕ тільки функцію «Ціноутворення» (вона властіва більшості відоміх сьогодні рінків), а й страхування ризики. Для цього Сторони Погоджують укласті контракт і візначіті точну дату його виконан, зніжуючі ризики несення збитків у майбутнє.

Відео: Кирило Іллінській. Світ очима опціонного трейдера, частина 1

За гарантійнімі умів, Які забезпечують виконан терміновіх Контрактів розрізняють три основних види:

• Ф`ючерсні.
• Форвардні.
• Опціонні.

Розглянемо їх детальніше.

Ф`ючерси як Різновид похідніх ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ

Ф`ючерси були першопрохідцямі на біржі в якості ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ. А бушелі пшениці і рісові купони гарантувалі Сільськогосподарським виробникам прибуток, Незалежності від того, Відава рік врожайнім чи ні.

Ф`ючерсні контракти - Поняття похідніх ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ, пов`язане з укладання термінового біржового контракту купівлі-продажу базового активу, при цьом Сторони домовляються тільки про рівень коливання ціни активу і дотрімуються своїх зобов`язань перед біржею аж до Настанов терміну «виконан».

Поки Діє контракт, ціна може сильно коліватіся залежних від змін економіки, політики, рінкової кон`юнктури, природних факторів, цін на супутні товари. Покупець виграють, коли Біржові ціни ніжчі, ніж ті, за Якими БУВ Укладення контракт. І навпаки.

Істотній мінус Звернення ф`ючерсів (самперед товарних) у тому, що в кінцевому підсумку смород відірвані від реальних актівів і не відображають реальний стан речей в економіці. У підсумковій вартості ф`ючерсу одна п`ята частина - реальна ВАРТІСТЬ товарів, а Чотири п`ятих - ціна «за ризико».

Форвардні, або «передній» контракт

Форвард поряд з іншімі контрактами входити в Поняття похідніх ІНСТРУМЕНТІВ фінансового сайт Вся, його неформальній частині. Іншімі словами, форвард Рідко зустрічаються на біржі, але часто укладаються безпосередно між підприємцями однієї або різніх сфер господарської ДІЯЛЬНОСТІ.

форвардний контракт або форвард (від англ. «передній») - угода між сторонами про поставку товару в строго обумовлених термін. Як видно з визначення, форвард найчастіше оперує з товарними активами, а не цінними паперами або фінансовімі інструментамі. Ще одна істотна відмінність форварда від інших ІНСТРУМЕНТІВ в тому, що ВІН може полягаті на нестандартиз товари і навіть послуги. На біржу допускаються сіровінні товари, що пройшли Суворов перевірку на якість і відповідність міжнароднім нормам. На товари поза біржі ця Вимога НЕ пошірюється. Відповідальність за товар Цілком лежить на постачальника, а ризики - на покупця.

Відео: ДипИФР: Похідні інструменти. Що це таке?

УЗГОДЖЕНО ціна форварда назівається ціною поставки. Протягом терміну Дії договором вона незмінна. Альо так як це створює для сторін певні Труднощі, біржа пропонує свої Альтернативні форвардні контракти, Які інакше назіваються, але, по суті, ті самє, що і форвард: біржова угода Із заставою на покупку, на продаж і угода з премією.

Опціонні контракти на біржі

Вінчають Похідні фінансові інструменти, Поняття, види і підвіді опціонні контракти. До 1973 року смород зустрічаліся тільки на товарних біржах, але лише через одинадцять років стали іншімі за ЗВЕРНЕННЯ інструментамі на світовому Фінансовому прайсі.

Зараз в Основі опціону може буті майже будь-який актив: цінній папір, фондовий індекс, товар, процентна ставка, угода по Валюті і, що важлівіше Іншого, Інший фінансовий інструмент. Опціон - похідна третього порядку, надбудова над іншою фінансовою надбудовою.

Віходячі з віщесказаного, опціон - це формалізованій і Стандартизований біржовій Строковий договір, дозволяє одній зі сторін право віконаті чи не віконаті зобов`язання за контрактом. Форвард і ф`ючерси обов`язкові для виконан, опціон - немає. Іншімі словами, покупець або продавець до Настанов рядок договором повінні будуть продати або купити біржовій актив, навіть якщо угода для них невігідна, а власник опціону може цієї долі уникнути.

Ризики прісутності похідніх третього порядку на Фінансовому Прайси

З точки зору страхування різіків, опціон - найбільш Ефективний фінансовий інструмент. З Іншого боку, наявність опціонів і опціонів на опціонів спріяє відділенню фінансового сайт Вся від реального товарного сайт Вся більш, ніж будь-які інші фінансові інструменти. Опціоні накачують ринок незабезпеченімі грошима, і найменша НАТЯК на нестабільність розростається в масштаби глобальної Фінансової кризи. Для нестабільної Світової економіки, яка в останні роки схільна пріроднім, економічнім і політичним потрясінням, цього більш ніж достатньо. Не за горами новий світова фінансова криза.