Активи повільно реалізовані: методика аналізу платоспроможності

У процесі аналізу фінансово-господарських показників діяльності підприємства велика увага фінансисти можуть приділяти повільно реалізованим активів фірми. З чим це може бути пов`язано? На це питання ви знайдете відповідь у статті.

Для чого визначаються повільно реалізовані активи?

Що представляють собою дані активи підприємства?

Активи - повільно реалізовані або ж будь-які інші - визначаються в більшості випадків в рамках аналізу господарської діяльності підприємства. Головне джерело фінансових даних у випадку з рішенням відповідних завдань - бухгалтерський баланс підприємства. Він формується на основі реальних господарських показників фірми, затверджується її керівництвом і розглядається як ключовий елемент бухгалтерської звітності.

Будь-які оборотні активи, повільно реалізовані в тому числі, аналізуються, зокрема, з метою адекватної оцінки зацікавленими особами - перш за все, власниками підприємства, кредитоспроможності бізнесу. Те, як і структура активів фірми, впливає на її здатність своєчасно виконувати виникли зобов`язання, включаючи виплати за позиками.

Розглянемо те, яке мають значення активи, повільно реалізовані в оцінці ефективності бізнес-моделі підприємства. Вивчити їх специфіку нам допоможе нижченаведена класифікація відповідного типу ресурсів організації.

Класифікація активів підприємства

У середовищі сучасних фінансистів поширений підхід, за яким активи класифікуються на наступні основні категорії:

• найліквідніші (так звані активи групи А1);
• оперативно реалізовані (А2);
• повільно реалізовані активи (А3);
• важкореалізовані активи.

Розглянемо їх специфіку, а також відмінності між ними докладніше.

Що являють собою активи групи А1?

До відповідних активів прийнято відносити грошові кошти, що знаходяться в розпорядженні підприємства, а також короткострокові інвестиції. Обидва типи розглянутих активів відображаються в окремих рядках бухгалтерського балансу.

Віднесення цих активів до самим реалізованим цілком зрозуміло: грошові кошти підприємства можуть бути витрачені в будь-який момент часу з метою закупівлі чого-небудь або ж виплати дивідендів власникам бізнесу. Вони характеризуються абсолютною ліквідністю. У свою чергу, короткострокові інвестиції - це активи, які фірма може практично в будь-який момент реалізувати іншим господарюючим суб`єктам, а в ряді випадків і приватним особам. Тому їх також можна правомірно віднести до найбільш реалізованим ресурсів.

Особливості активів групи А2

Наступна група активів - ті, що класифікуються як оперативно реалізовані. До таких традиційно належить дебіторська заборгованість організації, яка повинна бути погашена протягом 12 місяців з моменту формування бухгалтерського балансу та інших джерел, який використовується при аналізі активів.

Дані ресурси в достатній мірі є високоліквідними, однак те, наскільки оперативно вони можуть бути реалізовані, залежить, перш за все, від умов договорів, за якими виникають дебіторські борги, умов обміну фінансовими транзакціями між сторонами угоди, від платоспроможності зобов`язаної сторони.

Активи групи А3

Наступна категорія ресурсів - це як раз таки активи повільно реалізовані, або ж ті, що відносяться до групи А3. До таких традиційно відносяться матеріально-виробничі запаси, а також ПДВ, що підлягає відшкодуванню від держави.

Фактична ліквідність розглянутих активів залежить, перш за все, від динаміки купівельного попиту на продукцію, вироблену підприємством. При цьому в її структурі можуть бути присутніми як дуже повільно реалізовані активи, так і ті, що представлені товарами, що характеризуються вкрай високим попитом, тому об`єктивно підлягають віднесенню до більш високого рівня ліквідності - хай не А1, але, цілком можливо, А2.

Таким чином, даний вид активів має сенс класифікувати за додатковими підставами, і це тільки підвищить загальну ефективність аналізу господарських показників підприємства.

Активи групи А3 як оборотні: в чому їх специфіка?

Можна відзначити, що розглянуті нами 3 категорії активів традиційно класифікуються як оборотні. Вони характеризуються спільною особливістю - здатністю змінювати свою структуру в рамках тих чи інших виробничих циклів.

Те, наскільки оперативно будуть реалізовуватися оборотні активи, багато в чому визначається ефективністю маркетингової стратегії розвитку підприємства. Буває, що активи, повільно реалізовані в рамках одного звітного періоду, досить різко змінюють свою затребуваність на ринку. Подібні закономірності можуть носити циклічний характер - наприклад, якщо мова буде йти про сезонні товари або ж тих, які з точки зору визначення відпускної ціни мають сильну залежність від коливань курсу національної валюти.

Активи групи А4

Ще одна група активів, які можуть аналізуватися в рамках проведення оцінки ефективності моделі господарського розвитку підприємства, - Важкореалізовані. До таких найчастіше ставляться необоротні активи, а також дебіторські борги, які повинні бути сплачені зобов`язаною стороною більш ніж через 12 місяців з моменту проведення аналізу господарських показників підприємства. До позаоборотних активів відносяться основні засоби та інші ресурси, які купуються компанією для організації виробничого процесу.

Власне, необхідність в реалізації активів, про які йде мова, виникає, як правило, при ліквідації або реорганізації підприємства в ході злиття або поглинання.

Отже, ми вивчили те, що являють собою ресурси типу А3 - повільно реалізовані активи, інші цінності, класифіковані з використанням поширених в середовищі сучасних фінансистів критеріїв. Корисно буде також розглянути те, яким чином відповідні активи можуть бути використані в рамках аналізу господарської діяльності підприємства на практиці.

Активи в аналізі господарських показників: нюанси

Розгляд активів в контексті аналізу показників господарської діяльності організації можна здійснити тільки за умови їх зіставлення з показниками, що характеризують величину тих чи інших пасивів фірми. Вони також можуть бути класифіковані за різними критеріями. Так, є пасиви:

• найбільш термінові (пасиви П1);
• короткострокові (П2);
• довгострокові (П3);
• постійні (П4).

До перших відносяться ті зобов`язання, які варто погасити протягом 3 місяців. До других - пасиви, які потрібно компенсувати протягом періоду від 3 місяців до 1 року. Довгострокові пасиви припускають погашення протягом терміну, який перевищує 1 рік. Постійні зобов`язання - це, зокрема, статутний капітал підприємства, нерозподілений прибуток, доходи по майбутніх періодів.

Яким же чином повільно реалізовані і інші активи аналізуються при зіставленні з величиною пасивів? Вивчимо дане питання докладніше.

Активи і пасиви в аналізі балансу: нюанси

У середовищі фінансистів поширений підхід, відповідно до якого баланс організації розглядається як повністю ліквідний, якщо:

Відео: 80. Капітал і управління активами. Питання ліквідності активів підприємства

• активи типу А1 більше або рівні пасивів типу П1;
• ресурси типу А2, в свою чергу, відповідають за величиною або перевищують зобов`язання П2;
• не спостерігається перевищення повільно реалізованих активів довгостроковими пасивами;
• важкореалізовані активи менше або дорівнюють постійним пасивів.

У разі якщо зазначені співвідношення дотримані, інвестор або ж будь-який інший зацікавлена особа, наприклад кредитор, може високо оцінити ефективність діяльності підприємства.

Можна відзначити, що в разі, якщо дотримані хоча б 3 перших співвідношення, виконається також і 4-е, і це буде означати, що у підприємства є достатня кількість оборотних коштів для отримання досить високою фінансової стійкості. У свою чергу, якщо перші 3 співвідношення не спостерігається в ході фінансового аналізу показників активів і пасивів, то це може свідчити про те, що модель управління фірмою не дуже ефективна, а її баланс характеризується невисокою ліквідністю.

При цьому той факт, що, наприклад, повільно реалізовані активи балансу цілком відповідають, необов`язково може означати, що інших ресурсів у фірми досить. Як правило, в ході виробничого процесу один вид активу не замінює інший, якщо мова не йде, звичайно, про вартісну компенсації ресурсів.

Співвідношення активів і пасивів: нюанси

Існують і інші формули оцінки ефективності виробничої моделі підприємства.

Так, вона може бути охарактеризована як високоефективна в разі, якщо сума пасивів П1 і П2 менше активів А1. В свою чергу, платоспроможність підприємства може бути оцінена як відповідна високому рівню в разі, якщо сума пасивів П1 і П2 менше суми активів А1 і А2.

Однак в разі, якщо справа йде навпаки, тобто сума, що утворюється при додаванні показників П1 і П2, більше, ніж та, що виходить при додаванні А1 і А2, але менше, ніж сума показників А1, А2 і А3, платоспроможність може бути охарактеризована як прийнятна в нормальних ринкових умовах. У разі кризи у фірми вже можуть виникнути деякі проблеми з обслуговуванням зобов`язань.

У свою чергу, якщо сума показників А1, А2 і А3 менше, ніж та, що утворюється як результат складання пасивів П1 і П2, то модель розвитку бізнесу може бути оцінена як неефективна виходячи з того, що фірма з високою ймовірністю буде зазнавати труднощів в обслуговуванні заборгованостей за рахунок активів.

Відео: The Dangers of Cigarette Smoking

резюме

Отже, ми розглянули те, які принципи класифікації активів підприємства, а також те, в чому полягає сенс їх аналізу. До повільно реалізованим активів відносяться, головним чином, матеріальні запаси фірми, ПДВ до відрахування і інші ресурси, що характеризуються схожими показниками оборотності. Разом з тим має сенс проводити додаткову класифікацію відповідного типу активів з тієї причини, що їх ліквідність може значно відрізнятися, виходячи з особливостей попиту на той чи інший товар. А він може залежати, наприклад, від сезонного фактора.

При аналізі ефективності виробничої моделі підприємства ресурси типу А1, А2 та інші оборотні активи, повільно реалізовані в їх числі, має сенс розглядати в контексті зіставлення з величиною пасивів фірми. У загальному випадку буде вітатися перевищення перших над другими. Однак, якщо це так, то передбачається, що важкореалізовані активи, що відносяться до типу А4, будуть менше постійних пасивів - тих, що класифікуються як зобов`язання П4.