Чистий оборотний капітал: формула управління
Чистий оборотний капітал фірми розраховують як різниця поточних активів і пасивів. У звичайному розумінні оборотний капітал часто прирівнюють до текучим активів. Так само оборотні активи і в російському балансі в цілому збігаються з поняттям поточного активу, незважаючи на те, що бухгалтери часто ототожнюють оборотний капітал саме з чистим оборотним капіталом.
Оперують також поняттям оборотного капіталу, забезпеченого операційною діяльністю. Дана економічна категорія, яку ще називають потоком фондів, отриманих від операцій, пов`язана з сумою негрошових витрат і чистого прибутку.
Поточні і чисті оборотні активи і пасиви
Поточні активи включають в себе те, що можна в досить короткий термін перетворити в гроші. До поточних пасивів відносять зобов`язання, які необхідно погасити найближчим часом. У російському стандарті бухобліку можна знайти роз`яснення про подібному розмежування пасивів і активів. Прийнято, що короткострокові і довгострокові величини розмежовуються тимчасовим відрізком терміном в один рік. Однак, з метою вироблення, планування і аналізу фінансової політики організація часто приймає власні критерії часу. Все залежить від напрямку її роботи, прибутковості продукції, що виробляється і положення її на ринку.
Менш істотні дані критерії для компаній, які вимагають швидкого обороту коштів, наприклад, роздрібна торгівля. І, навпаки, для організацій з повільним оборотом, наприклад, суднобудування, дані показники приймають більше значення. Дуже важливим питанням для компанії є узгодження платежів по короткострокових активів і надходжень за короткострокових зобов`язань.
Внутрішнім джерелом, який поповнює чистий оборотний капітал, виступає нерозподілений прибуток та інші накопичення, відкладені або негрошові витрати, такі як заборгованість по податках, амортизація і продаж необоротних (фіксованих) активів. До зовнішніх джерел, які поповнюють оборотний капітал, відносять торгові і банківські короткострокові позики, емісію цінних паперів і інші кредити, кошти від яких в фіксовані активи не вкладалися.
Чистий оборотний капітал: формула управління
Важливим завданням економічної політики компанії є управління чистим оборотним капіталом. Причина цього криється в тому, що чистий оборотний капітал - це нехай не зовсім точна, але все ж характеристика ліквідності фірми, її здатності виконувати зобов`язання, гарантія неприпустимість банкрутства. При перевищенні поточних короткострокових пасивів над активами можна сказати про значне підвищення ризиків неспроможності фірми.
Крім цього велика кількість чистого оборотного капіталу може говорити про значне накопичення неоплаченої дебіторської заборгованості або неліквідних, нереалізованих запасах (Поточна ліквідність дорівнює відношенню поточних активів і пасивів). Даний фактор є причиною того, чому чистий оборотний капітал не може бути точною характеристикою стабільності фірми.
До того ж запаси, які є важливою частиною поточних активів, можуть бути оцінені за допомогою різних методів, в результаті величина оборотного капіталу може істотно різнитися. Існує певна закономірність, яка показує, що збільшення оборотного капіталу означає як підвищення добробуту акціонерів, так і зменшення основного капіталу або підвищення довгострокового боргу.
Таким чином, управління чистим оборотним капіталом має вирішувати задачу пошуку найкращого балансу між прибутковістю і ліквідністю. Як правило, поточні активи мають кращу ліквідністю, але меншою прибутковістю, на відміну від фіксованих активів.
