Бета-коефіцієнт - показник, що вимірює ризик на фондовому ринку

Сучасна економічна система, що утворює умови існування для великих корпорацій, підприємств і навіть державних підприємств шляхом створення акціонерних товариств, вже стала звичною для будь-якої людини. Звичайно ж, в нашій країні вкладення коштів в цінні папери не має такого рівня популярності серед населення, як в іншому цивілізованому світі з розвиненою ринковою системою економічних відносин. Однак тенденції останнього часу свідчать про все більшу переорієнтації простих вкладників банківських депозитів на більш складні системи інвестування. Це в свою чергу є непоганим сигналом для російського суспільства, який свідчить про поступове наближення нашої батьківщини до західного рівня життя і пріоритету цінностей. Звичайно ж, дай Боже обійтися тільки економічною стороною сучасного цивілізованого світу, без його абсурдних сторін.

Бета-коефіцієнт

Відео: Балансова вартість і коефіцієнт P / BV

Реалізація взаємин власників капіталу і акціонерних компаній відбувається на фондових ринках. Вони є одним з основних сегментів фінансової системи сучасної ринкової економіки. З їх допомогою відбувається мобілізація коштів населення і переорієнтація капіталу в необхідне русло світової економіки. При цьому фондові ринки організовують безпосереднє співробітництво капіталу вкладника і акціонерного товариства. Для забезпечення процесу вкладення коштів у відповідності з бажанням вкладника існує математичне поняття міри ризику під назвою бета-коефіцієнт. Даний показник відображає можливість ризику або його відсутність при вкладі засобів в ту чи іншу акціонерне товариство. Таким чином, бета-коеффіціентобеспечівает інвестора інформацією, вираженою в статистичних даних за певний період часу існування того чи іншого акціонерного товариства на ринку цінних паперів і співвідношенні його вартості до коливань ринку. Даний показник здатний проінформувати інвестора про можливість збільшення вартості портфеля цінних паперів при загальному зростанні фондового ринку або її зменшення при загальному падінні. Він дозволяє визначити необхідний баланс між ризиком і прибутковістю цінних паперів.

Відео: Волатильність акцій, аналітика для трейдерів від I-ANALYTIC.RU

Як розрахувати бета-коефіцієнт?

Для визначення даного показника використовують методи математичної ковариации, тобто способи розрахунку величини, що відображають залежність двох випадкових значень. Таким чином, бета-коефіцієнт ринкового портфеля равензавісімості, вираженої в числовій формі, від поточного показника ринкових коливань за певний перед часу. Тобто при загальному зростанні ринку на 10% і показнику бета-коефіцієнта в 0,5 одиниці вартість портфеля цінних паперів акціонерного товариства виросте всього лише на 5%. Для розрахунку цього показника використовується ковариационную-дисперсійна формула, бета-коеффіціентсогласнокоторой визначається в такий спосіб:

&beta-а = Cov (ra, rp) / Var (rp), де:

• ra - величина, що визначає даний коефіцієнт;
• rp - ринок цінних паперів;
• Cov - коваріація величин;
• Var - дисперсія ринку цінних паперів.