Ринок біржовий і позабіржовий: про що мовчать дилери forex
Ідея збагатитися за рахунок перепродажу фінансових інструментів, наприклад акцій або валюти, здається дуже привабливою. З розвитком інтернету вона отримала особливо широке поширення. Численні брокери і дилери залучають недосвідченого клієнта і обіцяють золоті гори. При цьому одні активно рекламують торгівлю валютними парами на "Форекс", Інші ж агітують вкласти гроші в біржовий фондовий ринок Росії, тобто купити акції вітчизняних компаній. Багато хто вважає, що різниця між цими майданчиками полягає лише в інструментах, доступних для торгівлі. Насправді це лише верхівка айсберга. Але щоб у всьому розібратися, доведеться трохи заглибитися в економічну теорію.
Які бувають ринки?
У складі глобального фінансового ринку прийнято виділяти кілька основних сегментів: фондовий (в тому числі терміновий), валютний, страховий, інвестиційний і ринок капіталів. Для пересічного інвестора (трейдера) інтерес представляють перші два сегменти, тоді як всі інші - доля професіоналів. На фондовому ринку обертаються первинні цінні папери - акції та облігації. Строковий ринок є місцем обігу похідних інструментів - термінових контрактів (ф`ючерсів, форвардів, опціонів, свопів). На валютному ринку, як випливає з його назви, відбувається обмін валютою.
Відео: Позабіржовий і біржовий фондовий ринок
Що таке біржовий і позабіржовий ринки?
Залежно від того, як організований процес обігу фінансових інструментів, ринки прийнято ділити на біржові та позабіржові. Якщо розглядати фондовий, строковий або валютний ринок, біржовий і позабіржовий сегменти є в кожному з них.
Біржовий ринок - це торгівля активами, організована біржею. Вона встановлює порядок проведення торгів і розрахунків, перелік торгованих інструментів та інші правила. Контрагенти шукають один одного всередині біржового майданчика через своїх брокерів, а біржа виступає гарантом при укладанні угоди. Біржа - це юридична особа, яка має адресу проведення торгів і режим роботи. Раніше «прийти на біржу» означало в прямому сенсі з`явитися на цей майданчик і укладати угоди з іншими трейдерами наживо. Тепер же все істотно спростилося - ринок біржової торгівлі став практично повністю електронним. Однак основне завдання біржі залишилася колишньою - організувати торги і виступити гарантом угоди.
Позабіржовий сегмент будь-якого ринку існує за межами біржі і набагато менш регламентований. позабіржовий ринок не прив`язаний до якої-небудь майданчику і існує віртуально. В якомусь плані його можна назвати більш вільним. При цьому сторони не мають жодних гарантій третьої особи на те, що актив буде переданий покупцеві, а грошові кошти - продавцеві.
Торгівля на біржі
Спонукаючи майбутніх інвесторів віднести гроші на фондовий ринок, брокери мають на увазі саме біржу. Хоча теоретично купити акції можна і безпосередньо у власника - приватної особи або компанії. Однак це пов`язано з масою незручностей, починаючи від пошуку контрагента і закінчуючи документальним оформленням. Ринок біржової торгівлі передбачає, що всі ці турботи і бере на себе біржа.
Інтереси клієнта на біржі представляє брокер. Він отримує доручення трейдера через спеціальну програму (торговий термінал) і проводить відповідні операції. Котирування, які трейдер бачить в своєму терміналі, - це реальні угоди або заявки інших трейдерів. Вони будуть однакові, якщо відкрити, скажімо, кілька терміналів від різних брокерів.
Таким чином, ринок біржової торгівлі надає приватному трейдеру вихід на глобальну торговельну площадку, де він може здійснювати операції з іншими такими ж трейдерами. Ні біржа, ні брокер не зацікавлені в тому, щоб хтось з торговців заробив або втратив гроші. Їхній бізнес побудований на отриманні комісійних відрахувань, які учасники торгів сплачують, незалежно від свого результату.
Відео: Фінансовий центр світу Уолл Стріт, Фільм Форекс
FOREX - позабіржова торгівля валютою
На відміну від біржового фондового ринку, на якому відбувається торгівля акціями, FOREX є його позабіржовим побратимом. Це глобальний ринок торгівлі валютою, в якому беруть участь переважно центральні банки різних країн та інші фінансові установи. Дрібні учасники приєднуються до великих через ряд посередницьких організацій. Приватний трейдер для торгівлі на FOREX йде до дилера - компанії, функції якої схожі з функціями біржового брокера. Зовні все виглядає приблизно однаково - та ж торгівля через інтернет, то ж виставлення заявок на купівлю та продаж.
Відео: Вір в себе і ти зміниш своє життя, навчання Форекс (Мотивація)
Але є моменти, які в корені відрізняють ринок біржової торгівлі від FOREX. Справа в тому, що в більшості випадків FOREX-дилер не виводить заявку клієнта на глобальну позабіржову майданчик, де торгують валютою великі банки. Це просто неможливо, оскільки лоти на цьому ринку вимірюються тисячами або навіть мільйонами. Дилер зводить своїх клієнтів на власному міні-ринку, а найчастіше виступає в якості контрагента сам. Виходить, що трейдер торгує проти свого дилера. При цьому останній показує котирування валют, які також встановлює самостійно. Вони наближені до реальних котирувань FOREX, але відрізняються в невигідну для клієнта сторону.
Виходить, що дилер FOREX - це великий пункт обміну валюти: сам встановлює котирування і сам виступає однією зі сторін угоди. Неважко здогадатися, хто в результаті опиниться у виграші.
юридичний момент
Біржова діяльність в Росії підлягає ліцензуванню з середини 90-х років - зараз цим займається Центральний банк. До претендентів ліцензії пред`являються серйозні вимоги, в тому числі статутний капітал, що обчислюється мільйонами рублів, що свідчить про надійність механізму виходу на біржовий фондовий ринок через брокера. До того ж вони не мають доступу до грошей і акцій своїх клієнтів - всі активи зберігаються на спеціальних рахунках на біржі.
А ось дилерів FOREX Центральний банк тільки намагається взяти під свій контроль. З недавніх пір їх діяльність теж ліцензується, однак компаній, які отримали відповідну ліцензію, всього кілька. Інші ж просто обходять закон - працюють через офшорні фірми. Таким чином, для торгівлі на FOREX трейдер передає власні кошти якоїсь компанії, зареєстрованої, ймовірно, десь на Кайманових островах або на Кіпрі.
Відео: Остерігайтеся шахраїв на Forex і фондовий ринок!
Як же бути трейдеру, який, незважаючи ні на що, все-таки бажає торгувати валютою? Звичайно, ніхто не може заборонити людині спробувати свої сили на FOREX. Головне - ретельно вибрати дилера з числа найбільших і не ризикувати великими сумами. Але більш надійний шлях - відправитися на Московську біржу, в терміновій секції якої можна купувати і продавати ф`ючерси на деякі валютні пари.
