Розраховуємо рентабельність проекту

Відео: Що таке показник рентабельність, формула? ROI

Гроші роблять гроші. Це твердження є ключовим описом сучасної економічної моделі. По суті, його можна назвати вірним, однак для того, щоб гроші працювали і приносили прибуток, недостатньо просто володіти ними. Потрібно також вміти проводити часом досить складні розрахунки і вибирати тільки ті проекти, в яких вкладені гроші здатні принести необхідну віддачу.

Відео: Рентабельність продажів: формула, приклад розрахунку і аналізу

Гарантованого повернення бути не може, тому і виникає необхідність аналізувати рентабельність проекту, перед тим, як ризикнути власним коштом. Сам процес інвестування нагадує гру в казино, тільки на відміну від азартних ігор, тут гравець має позитивне очікування. Саме величина цього очікування і визначає привабливість проекту в очах інвестора

Що стосується рентабельності, то цей показник відображає відношення очікуваного прибутку до величини вкладених коштів. Таким чином, він розраховується за допомогою одного просто математичного дії - ділення, проте як чисельник, так і знаменник цього дробу, визначити не так і просто. Справа в тому, що рентабельність проекту заснована не так на звичайних цифрах, а на дисконтованих величинах, що відображають теорію про тимчасову вартості грошей.

Ця теорія базується на припущенні про те, що 100 доларів сьогодні стоять більше, ніж ті ж самі гроші завтра. Це абсурдне, на перший погляд, твердження набуває сенсу, якщо згадати про інфляцію і упущену вигоду. Тобто, інвестор міг мають на руках кошти покласти в банк і забрати їх через деякий час, тому розрахунок рентабельність проекту ведеться з урахуванням цього факту.

Для розрахунку чисельника, в якому зазначаються передбачувані доходи, необхідно підсумувати всі очікувані до отримання суми протягом усього терміну існування проекту, попередньо дисконтовані. Термін існування проекту може бути заздалегідь відомий, якщо ж він не визначений, то передбачається враховувати при розрахунках не більше десяти років або той термін, на який надходження можна спрогнозувати з достатньою точністю.

Для дисконтування потрібно очікуваний дохід розділити на коефіцієнт дисконтування, зведений в такий ступінь, скільки років пройшло з моменту вкладення грошей. Коефіцієнт же розраховується, як одиниця плюс середня банківська ставка, яка існує на момент вкладення, поділена на сто.

Прорахувавши всі можливі доходи, можна переходити до витрат. При цьому врахуйте, що для того, щоб достовірно визначити рентабельність інвестиційного проекту, потрібно враховувати всі вкладення в проект протягом усього терміну існування, а не тільки початкові вкладення. Ці самі додаткові вкладення не забудьте дисконтувати, аналогічно, як були дисконтовані доходи.

Відео: Як розрахувати рентабельність бізнесу

Крім того, не зайвим буде врахувати всі передбачувані ризики. Сюди відносяться можливі штрафи, псування майна і т.д. Розрахуйте можливі втрати і помножте на коефіцієнт, який визначає ймовірність ризикової події. Отриману суму потрібно також додати до знаменника.

Тепер, нарешті, можна визначити і саму рентабельність проекту. Якщо вона буде більше одиниці, то проект буде вигідним для інвестора, якщо менше - безперспективним. При порівнянні різних проектів, в більш виграшному положенні буде той, у якого показник рентабельності буде вище.

Відео: Розрахунок терміну окупності інвестиційного проекту в Excel. Частина 1

Тепер ви знаєте, як розрахувати рентабельність проекту, і знаєте, як використовувати цей показник для прийняття інвестиційних рішень. Однак не варто забувати, що на прийняття рішень впливає також ряд інших показників, і необов`язково вкладати гроші в проект тільки тому, що його рентабельність виявиться вище.