Біржові угоди: види, характеристики та особливості

Взаємні дії учасників специфічної форми купівлі-продажу матеріальних цінностей, що носить назву «торги», іменуються терміном «біржові угоди». Види таких узгоджених заходів поділяються на чотири великих типу. Вони, в свою чергу, містять в собі угоди, предметом яких є різного роду товари і активи, що знаходяться у власності у численних фондів. Види біржових угод і їх характеристика представлені в нашій статті.

Загальні теоретичні відомості

Біржові угоди, поняття і види яких знаходяться безпосередньо в області активних дій їх учасників, спрямовані на придбання (або відчуження) прав і обов`язків, пов`язаних з товарами, що придбані в рамках специфічного типу договору купівлі-продажу. В ході таких угод передаються об`єкти, що мають допуск до оцінювання і виставці на торгах.

Як правило, процеси так званої біржової гри характеризуються аналітиками з декількох сторін. Вони розглядаються з точки зору відповідності правовим, економічним і просто організаційним і етичним нормам.

Такі біржові угоди, види яких можуть являти собою наступний перелік:

• пропозиція продуктів, що супроводжується презентацією їх якісних зразків;
• укладення договорів про постачання товарів;
• угоди, які передбачають передачу у власність матеріальних цінностей за умови нетермінової оплати;
• досягнення домовленостей, в результаті яких виникає право (але не обов`язок) на придбання тих чи інших цінних паперів або конкретних товарів протягом обумовленого терміну.

Забезпечення процедури торгів

Правом на встановлення конкретних порядків щодо здійснення процедури торгівлі на біржі має кожна окремо взята організація, що здійснює прийом продавців і покупців, що діють в особливому правовому полі. Загальним же для кожної установи, що назване біржею, є вимога письмової форми домовленості між учасниками торгів.

В актуальному на сьогоднішній день зразку документа, який свідчить про факт здійснення операції, повинно бути прописано наступне:

• конкретний часовий проміжок, в межах якого предмет торгівлі повинен надійти до одержувача;
• кількість одиниць товару;
• показники, за якими можна судити про відповідність придбаних матеріальних благ їх якісним нормам;
• родова приналежність предмета угоди;
• терміни і форма оплати в рамках договору;
• нюанси доставки та ступінь відповідальності сторін.

В рамках термінового контракту обговорюються тільки два останні пункти з наведеного переліку. Ціна, як правило, називається умовна. Такого роду домовленості іменуються ф`ючерсними.

Контракти, що дають право на придбання товару і не передбачають зобов`язань, продаються в якості особливого роду паперів, які називаються опціонами. Який отримує такий документ учасник торгів разом з ним стає володарем права на покупку конкретного продукту в обумовлений термін. При цьому дані папери можна використовувати як за призначенням, так і продати, передавши разом з цим можливість придбати зазначений в них об`єкт.

касові угоди

Однією з різновидів біржових угод є так звані угоди негайного виконання. В їх рамках передача цінних паперів та розрахунок відбувається в день підписання договору. Іншим видом біржових угод є строкові договори, змістом яких є купівля-продаж валюти іншої держави.

Угоди негайного виконання іменуються касовими і можуть являти собою договори простого зразка і угоди з передбачуваної прибутком. При цьому, виходячи зі світової практики, сплата за передані цінні папери повинна проводитися відразу ж або не пізніше п`ятого робочого дня після підписання відповідних документів. Якщо ж купується пакет включає в себе більше 100 акцій, розрахунок може бути проведений протягом двох тижнів.

Фондовий ринок Росії встановлює дещо інші терміни сплати по операціях негайного виконання. Грошові кошти повинні бути передані не пізніше ніж у дводенний термін. В рамках же звичайних угод розрахунок може займати три місяці.

термінові угоди

Такі угоди передбачають озвучування конкретних термінів оплати і дати їх підписання, а також прозору форму встановлення вартості. Типи цих договорів мають чіткий розподіл, засноване на наступних характеристиках:

• календарний період, в який може бути внесена плата (заздалегідь обумовлений і зафіксоване документально число днів);
• дата прийняття рішення щодо вартості (нею може стати день укладання угоди або будь-яке інше число);
• нюанси укладення договору, які в першу чергу залежать від його виду (з демонстрацією предмета угоди, індивідуальні, опціонні і т. д.).

В цілому такі угоди поділяються на два види:

• стелаж (коли учасник подібного договору при закінчення обумовленого терміну має законне право виступати як в ролі продавця, так і навпаки);
• репорт (обопільна домовленість про передачу цінних паперів, при якій приймаюча сторона зобов`язується згодом викупити їх за більш високим курсом).

Мають місце також і біржові угоди, види яких при їх укладанні припускають процедуру, в ході якої одна зі сторін договору отримує право витребувати від іншої вручення цінних паперів, число яких може бути помножені на певний коефіцієнт. Вартість кожної, проте, при цьому залишається фіксованою і дорівнює тій, яка була позначена на момент укладення угоди.

Угода з подальшим викупом, опціон і спекуляція

Укладання договорів на кшталт «репорт» входить в основні види біржових угод і являє собою один з типів угод з відстрочкою розрахунку, яка пов`язана з відсутністю стабільності на валютному ринку. Крім зазначених, до таких належать угоди, в рамках яких цінні папери передаються за винагороду заздалегідь обраному посереднику. Проміжне володіння триває протягом конкретно визначеного терміну і оплачується за ціною нижчою за ту, яка встановлена за подальший викуп.

Угоди, після укладання яких виникає право на придбання товару, передбачають внесення плати після закінчення обумовленого терміну, який не може бути нижче одного робочого тижня і вище двох місяців. У тому випадку, коли розрахункова дата збігається з календарним вихідним днем, зобов`язання з виплати належної суми автоматично продовжується до найближчого буднього дня.

Варто зазначити, що види і особливості біржових угод не можна описати в повній мірі без згадки про спекуляції, здійснюваних в рамках торгів. При цьому, незважаючи на негативну конотацію цього терміна, подібні операції багатьма фахівцями називаються корисними. В першу чергу це пов`язано з тим, що спекулятивні угоди деяким чином перешкоджають дисбалансу цін і навіть врівноважують їх.

Правила здійснення торгів

Біржові угоди укладаються письмово за попередньою домовленістю. Крім того, має місце оферта, висловлена за допомогою грунтовного викладу умов в листах, повідомленнях в мережі Інтернет, телефонних переговорах і т. П.

Ті учасники біржової гри, яких можна зарахувати до професіоналів, звичайно укладають угоди тільки на своє ім`я і за свої кошти. На них, за правилами установи, покладається обов`язок заздалегідь озвучувати ціни і не відступати від них в усі час торгів.

Подібні угоди неодмінно реєструються, що відбувається тільки при наявності документа, оформленого належним чином. На даному документі відповідний орган робить позначку і привласнює йому особистий порядковий номер. Отримавши в розпорядження цінний папір, її новий власник зобов`язаний сповістити про це випускає її обличчя.

Суб`єкти і об`єкти договорів на біржі

Оскільки гри на фондовому ринку здійснюються за строго встановленими правилами, що формує чітку структуру і механізми процесів, що протікають, чіткому регламентування підлягає перелік їх учасників. До таких належать:

Відео: Урок 8. Види угод на Forex

• суб`єкти, що діють в рамках біржової гри виключно від свого імені (трейдери);
• юридичні або фізичні особи, які мають правовий статус засновників торгів;
• брокери, які здійснюють свої дії від імені і за дорученням клієнтів.

Всі перераховані вище учасники, здійснюючи свої дії, в якості предметів угод розглядають:

• різного роду товари;
• сировину;
• акції;
• похідні від основного продукту або послуги фінансові документи (деривативи);
• Національна валюта.

Особи, які здійснюють організацію гри на біржі, надають безпосередню юридичну допомогу індивідуальним торговцям, а також здійснюють загальну консультацію для кожного без винятку учасника торгів, якщо види біржових угод і порядок їх оформлення зумовлюють таку необхідність.

Товари та основні процедури торгів

Говорячи більш детально про те, які саме фінансові продукти виставляються на продаж в рамках біржової гри, виділяють наступні:

• продукти промислового виробництва;
• витратні матеріали, призначені для переробки;
• товари в області сільського господарства.

Ціна на перераховані предмети торгівлі формується в процесі роботи механізмів біржі. В основі таких лежить, як правило, вільний структурування цін, що знаходиться, проте, в прямій залежності від правил, встановлених установою, яка проводить торги, особливо курирує види біржових угод з реальним товаром.

Відео: Урок 8. Види угод на фінансових ринках

Основний перелік фінансових операцій, здійснюваних в рамках подібних заходів, включає в себе:

Відео: Операції з цінними паперами

• покупку і продаж;
• процедуру внесення цінних паперів до списку, допущених до торгів;
• контроль відповідності цінних паперів встановленим біржею вимогам (а також процесів біржової гри - прописаним умовами);
• оформлення досягнутих домовленостей;
• установку цін на базову і котируються валюти;
• здійснення заставних процедур;
• юридичний супровід розрахунків;
• готівкову і безготівкову оплату рахунків;
• ведення статистики з метою вивчення фінансового ринку і подання відповідних довідок;
• послуги із забезпечення збереження грошових коштів;
• випуск цінних паперів.

формування цін

В рамках біржової гри вартість активів взагалі і цінних паперів зокрема встановлюється в залежності від декількох умов:

• результатів домовленостей вільних торговців (трейдерів);
• згідно актуальним закономірностям ринку (з урахуванням сучасної макроекономіки);
• виходячи з основних принципів аукціонних торгів.

При цьому ціни, що встановлюються в ході переговорів, так чи інакше спираються на природу діючого ринку, який часто є основним джерелом відомостей, до якого звертаються, роблячи вибір у бік того чи іншого остаточного рішення.

Угоди, до яких приходять боку в рамках суперництва за типом аукціону, також відносяться до категорії «біржові угоди». Види таких контрактів мають ряд характерних для них особливостей і представляють великий інтерес, будучи особливим фінансовим інститутом.

особливості аукціонів

Публічні торги, проходять в рамках біржової гри, цілком чітко поділяються на два основних типи - звичайні (класичні) або подвійні. До перших відносяться такі, в ході яких, через відносно невеликий попит на пропонований товар, в жорсткій конкуренції між собою знаходяться саме продавці. Другий тип передбачає активну взаємодію і суперництво набувачів так, як диктують види і цілі біржевихсделок.

Класичним видом аукціону є британський варіант торгів, характерною рисою яких є зростання ціни в процесі - від мінімально до тієї, по якій товар буде в підсумку реалізований.

Заяви на участь в торгах в статусі продавців подаються завчасно, що необхідно для вивчення, первинної біржової оцінки пропонованої продукції і формування переліку котируються товарів. Заздалегідь встановлюється і величина кроку, яким буде здійснювати зростання їх вартості в процесі аукціонного гри.