Як формується курс валют цб рф, на "форекс" і на ммвб?
Курс валют постійно перебуває в стані коливання, тому, щоб уникнути ризиків фінансово-економічного характеру, необхідно розуміти механізм прогнозування та механізм, який пояснює, як формується курс валют.
Особливо актуальне це питання сьогодні, коли Росія прагне вийти з-під доларової залежності, проводячи незалежну політику. Щоб зрозуміти деякі з труднощів, що виникають на цьому тернистому шляху, необхідно розбиратися, як формується курс валют в Росії і в усьому світі.
Трохи історії
До тридцятих років минулого століття в більшості країн діяв так званий золотий стандарт. Згідно з ним, в валюті встановлювалося золотий вміст. Уряди зобов`язані були змінювати свої валюти на золото. Для підтримки системи вводилося суворе співвідношення між грошовою пропозицією всередині країни і її золотим запасом. Згідно золотому змісту і формувалися їхні курси. Наприклад, у одного долара США встановлювалося двадцять три і двадцять дві сотих грана золота, а одного англійського фунта - сто тринадцять гранов, тобто в чотири цілих вісімдесят сім сотих разів більше. За цими розрахунками визначався курс, де один фунт дорівнював 4,87 доларів.
золотовалютна система
Після тридцятих років і Великої депресії в Америці в більшості країн була встановлена золотовалютна система, де курси валют формувалися вже за рахунок відношення до резервній валюті, якої став долар. Підтриманням валютних курсів в стабільності сприяв створений в 1944 році Міжнародний валютний фонд. За рахунок внесків звідти виділялися кредити державам, що зазнають фінансові труднощі.
Відео: Аналітика форекс. Володимир Чернов 29.07.2016, прогнози по ринку Форекс на сьогодні
Система плаваючих валютних курсів
Як формується курс валют? У сімдесятих роках на зміну золотовалютній системи прийшла система плаваючих валютних курсів. Її сенс полягає в формуванні курсів валют за рахунок відносини попиту і пропозиції, як цінних паперів на біржі. Однак валютний курс не став повністю вільним. При досягненні певної межі держава мала паритет (як з 1979 року в Європі), і Центральний банк країни, погоджуючи свої дії з іншими країнами, офіційно змінював курс. Якщо зміна була в сторону зменшення, то мала місце ревальвація, а збільшення - девальвація. Межа досягався при змінах в кілька відсотків, але в дев`яностих роках він збільшився до п`ятнадцяти відсотків.
Ревальвація і девальвація є не єдиними способами втручання держави в процес, що пояснює, як формується курс валют. Щоб уникнути сильних коливань вони вводять так звані валютні інтервенції, де, якщо курс валюти падає, вони купують її, а якщо навпаки - продають.
Механізм далеко не завжди буває успішним, так як власники національної валюти, що знаходиться за кордоном, не підкоряються вказівкам своїх урядів. Наприклад, якщо США підвищує ставку на кредит, то кредитна ставка грошових одиниць за межами США залишається незмінною, що робить їх більш привабливими.
Загальні фактори, що впливають на формування курсу валют
Як формується курс валют на біржі, в банках і в державах в цілому.
Експорт та імпорт. Чим вище ціни в порівнянні в закордонними в країні, тим більше буде імпорт. Таким чином, ціна на іноземну валюту буде високою.
З ростом доходу збільшиться попит на імпорт, що викличе здешевлення національної валюти.
З іншого боку, при високому національному доході за кордоном ціна на іноземну валюту знижується.
Рух капіталу. При бажанні інвестора отримати більшу кількість іноземних готівки, депозитів, акцій, облігацій та зобов`язань ціна на іноземну валюту збільшується.
З іншого боку, платежі будь-якій державі підсилюють курс його валюти.
Вихід даних і очікування виходу даних. До таких даних належать: публікація країнами-господарями індикаторів економічних, заяви про зміну процентних ставок, огляди економічного стану і інше.
Діяльність фондів. Величезну силу, що впливає на рух курсів валют, займають фонди при їх інвестуванні в певні валюти. Вони володіють великими коштами, здатними змусити курс рухатися в будь-якому напрямку.
Відео: Аналітика форекс. Володимир Чернов 25 04 2016, прогнози по ринку Форекс на сьогодні
Діяльність експортерів та імпортерів. Вони є користувачами валютного ринку, які цікавляться продажем і купівлею іноземної валюти. Однак вплив це є незначним і короткотерміновим, тому що обсяги їх зовнішньоторговельних угод мізерно малі в порівнянні із загальним обсягом операцій на валютному ринку.
Висловлювання політиків. На різних зустрічах, самітах, прес-конференціях і так далі уважно відслідковуються такі виступи в режимі он-лайн, після чого валютний ринок негайно реагує залежно від сили висловлювань.
Всі пам`ятають кінець 2014 року, коли президент Росії В. В. Путін одним своїм виступом миттєво стабілізував курс рубля ( «заговорив курс»), зупинивши таким чином його стрімке падіння.
Діяльність центральних банків. Механізм його впливу описаний нижче.
центральний банк
Розглянемо, як формується курс валют ЦБ.
Вплив держав на валютний ринок здійснюється через центральні банки. Як вже зазначалося, вкрай рідко зустрічається ситуація, коли держава зовсім не втручається в операції з обміну валюти (стан вільного плавання). Як правило, вони час від часу впливають на курс (стан брудного плавання), впливаючи таким чином на те, як формується курс валют ЦБ.
В інтересах виробництва і споживання держави здійснюють пряме і непряме регулювання. Пряме регулювання має місце при дисконтної політики і валютних інтервенціях. Непряме регулювання здійснюється через рівень інфляції, кількість грошей, що перебувають в обігу та інше.
ЦБ РФ
Далі про те, як формується курс валюти ЦБ РФ.
Щодня, крім вихідних днів, Центральний банк РФ встановлює курси по більшості валют до рубля. Долар до рубля визначається виходячи з того, як пройшли торги напередодні на Московській міжбанківській валютній біржі. Це ж стосується і євро. Решта валюти формуються за допомогою крос-курсів, тобто співвідношення між рублем і іншою валютою, виходячи з відношення до долара.
На те, як формується курс валюти ЦБ РФ, також впливає імпорт і експорт. Якщо продається більшу кількість товарів, ніж купується, буде краще, щоб національна валюта подешевшала, і навпаки.
Центральний банк встановлює курс більш ніж тридцяти видів валют. Це долар, євро, юань, франк, ієна, гривня і інші.
Відео: Форекс прогноз на тиждень | 11.12.2016
З 2005 року ЦБ РФ перейшов до бівалютного кошика долар-євро. Вважається, що таким чином досягається більш гнучке регулювання і реалізується зростання волатильності. Курс розраховується зі співвідношення на ринках Форекс валютної пари долар-євро і на ММВБ котирування рубля по відношенню до євро.
банки
Як формується курс валют в банках? Інші банки мають право встановлювати свої власні курси. Вони в основному пропонують купити валюту за більш низьку вартість, а продати - дорожче за ціну, запропоновану Центральним банком.
ММВБ
Як формується курс валют на ММВБ - теж цікаве питання.
Торги в іноземній валюті на Московській міжбанківській валютній біржі регулюється Центральним банком РФ, який здійснює свої функції на основі федерального закону про державні закупівлі, федеральному законі про валютне регулювання та контроль.
Форекс
Необізнаній людині важко зрозуміти, як формується курс валют на Форекс.
На міжнародному ринку Форекс ціна визначається за допомогою боротьби покупців (або биків) і продавців (або ведмедів). Приватні особи не в силах вплинути на ситуацію на цьому ринку. Лише Міжнародний Валютний Фонд і центральні банки можуть вплинути на динаміку цін, і то лише в короткостроковій перспективі.
Відео: forex today
Закономірності, що пояснюють, як формується курс валют тут, такі:
Коли попит на валюту зростає, зростає і її ціна, а коли попит зменшується, то, відповідно, і ціна знижується.
Коли зростає пропозиція на валюту, її вартість падає, а коли пропозиція знижується, то ціна, навпаки, зростає.
