Плаваючий курс рубля - це що означає? Чим загрожує плаваючий курс рубля?

Відео: ЩО ТАКЕ ПЛАВУЧИЙ ВАЛЮТНИЙ КУРС І ЯК ВІН ПРАЦЮЄ? Микола Стариков 2016. Партія Велике Отечество

Плаваючий курс рубля - це повна відмова державної влади Російської Федерації від процесу регулювання національної грошової одиниці щодо валют інших світових держав. Напрямок руху валютного курсу формується виключно на основі ринкових законів пропозиції і попиту. На даний момент лише деякі країни успішно практикують даний формат політики по відношенню до свого грошового знаку. Більш поширений економічний режим - це регульований курс валюти.

Специфіка плаваючого курсу рубля і фіксованого

Перехід на плаваючий курс рубля на увазі зупинку використання єдиного валютного коридору, в межах якого вартість національної валюти варіюється в чітко встановлених рамках. При досягненні верхньої межі або нижнього, свої сили активізують монетарна влада, які направляються на стабілізацію курсу. Втручання в більшості випадків проходить в форматі інтервенцій. На відкритому ринку активно реалізуються операції конверсійного типу з національною грошовою одиницею та резервними знаками.

До моменту прийняття плаваючого курсу на Бреттон-Вудській угоді ще в 1944 році фіксована система курсу визначала зобов`язання Центральних банків, самостійно встановили курс своєї валюти, брати на себе повну відповідальність міняти іноземні гроші відповідно до прийнятих котируваннями.

Недоліки фіксованої системи курсу

Плаваючі валютні курси були узаконені в 1944 році, після того як були помічені явні недоліки фіксованого курсу. Основний мінус - це жорсткі кордону в аспекті розвитку внутрішньої економіки держави і жорсткі рамки для виходу на світову арену. Другий явний недолік політики - це необ`єктивність котирувань по відношенню один до одного. Це має прямий зв`язок зі специфікою індивідуального розвитку кожної держави. Так, одна країна може відчувати сильні економічні труднощі, в той час як для іншого буде характерно сильне і міцне фінансове здоров`я. Такий дисбаланс призведе до того, що шириться країна буде стикатися з низкою проблем у зв`язку з неблагополучною ситуацією на території іншої держави.

Недоліки плаваючого курсу

У свою чергу, система плаваючих курсів, яка повністю виключає всі описані мінуси, також характеризується рядом недоліків. Варто сказати про високої волатильності ринку, яку багато трейдерів дуже швидко перетворили в перевага і основу свого заробітку. Негативний відбиток різкі коливання валютних курсів накладають тільки на експортно-імпортні операції міжнародного ринку.

Плаваючий курс на території Росії

Вперше режим регульованої валюти був ініційований на території Росії починаючи з 1999 року. Рішення було прийнято в зв`язку з дефолтом, який мав місце в 1998 році. Після несприятливих явищ в суспільстві, уряд РФ отримало можливість усувати негативні впливи зовнішньої економіки на національний фінансовий сектор. Уже в 2005 році було введено таке поняття, як бівалютний кошик, в якій використовувався тандем долара і євро. Вона відкрила широкі перспективи для регулювання валюти країни. Після того як була здійснена прив`язка рубля до двох найсильніших грошовим одиницям світу, орієнтація на економіку виключно США миттєво ослабла.

Відео: "Вирівнювання торгового дисбалансу за допомогою плаваючого курсу"

До 2009 року державна влада активно втручалися в котирування валютного ринку тільки в тій ситуації, якщо вартість грошової одиниці починала активно рухатися до межі коридору. Після світової кризи в 2008 році правило скасувати. Уряд може активно втручатися в рух котирувань не залежно від того, знаходяться вони в межах коридору або поза його межами.

Екскурс в історію

Вперше про перехід Росії до плаваючого курсу заговорив ще на той час заступник голови ЦБ РФ Улюкаєв в 2005 році. Він пропонував перехід на даний тип політики в період з 2010 по 2015 рік. У той період раціональність зміни політики пояснювалася необхідністю послабити рубль через різке збільшення обсягу експортної виручки. Рішення обмірковувалося в абсолютно нехарактерних для справжнього моменту економічних умовах. Це і фінансова стабільність, і висока вартість нафти, і стійкість курсу, і сприятливий платіжний баланс.

Чому програма плаваючого курсу не виправдала себе?

Плаваючий курс рубля - це серйозна програма трансформації економіки, яка активно готувалася з 2012 року. Її реалізація попередньо призначалася на початок 2015 року. В силу змінилася в порівнянні з 2005 роком ситуації: списку санкцій тиск, падіння вартості «чорного золота», рецесія в економіки, ефект від дій уряду виявився протилежним. Рубль ослаб по відношенню до долара і продемонстрував небувалу волатильність. У той час коли виправити ситуацію могла тільки активна політика ЦБ Росії, він, навпаки, прийняв рішення про своє самоусунення і активно дотримується своєї позиції. Що означає плаваючий курс рубля для Росії, сказати проблематично, так як ефект від його впровадження не досягнуть.

Плаваючий курс і економічна нестабільність

Плаваючий курс рубля - це фінансова політика держави, яку неприпустимо застосовувати в умовах нестабільної економіки. Це пов`язано з тим, що даний патерн поведінки уряду тільки підсилює ризик нестійкості валюти. Цікавим є той факт, що поради кращих «світових експертів», які консультують уряд держави, сьогодні дуже розходяться. Зокрема, за словами представника Інвестбанку режим плаваючого курсу абсолютно неприйнятний в зв`язку з жорсткими санкціями, висунутими державі при досить великому корпоративному зовнішньому боргу держави. Фінансовий експерт робить впевнений прогноз щодо нестабільності держави, як фінансової, так і цінової. Андрій Бєлоусов, який обіймає посаду помічника президента привселюдно заявляє, що, незважаючи на впровадження плаваючого курсу, країна до цього ще готова недостатньо. Побоювання пов`язані з тим, що волатильність грошової одиниці може призвести до повної дестабілізації зовнішніх торгових угод в результаті нездатності виконати зобов`язання за раніше укладеними контрактами.

Аналогія проводиться з 1993 роком, коли в середині весни через падіння рубля більшість великих компаній країни змушені були розірвати довгострокові договори, зазнавши дуже серйозні збитки. Як показала світова практика, плаваючий курс рубля - це монетарна політика яка може ефективно себе проявляти тільки в державах, де економіка розвивається активними темпами, а промисловість знаходиться в самому розквіті сил. Основна стаття експорту при цьому повинна належати виробництва.

Плаваючий курс в країнах світу

Режим плаваючого курсу встановлено всього в 34% країн світу. У показник включено 65 країн, з яких 29 практикують плаваючий курс з інтервенціями в рідкісних випадках, а 36 держав практикують формування курсу національної валюти відштовхуючись виключно від ринкового формування попиту з пропозицією. Абсолютний плаваючий курс національної валюти - це явище, яке вдалося повністю реалізувати в 17 країнах європейського союзу. Решта 13 країн відрізняються 70% часткою промисловості в експорті. У список держав, що практикують вільне плавання національної валюти і спеціалізуються на видобутку нафти, потрапили тільки Мексика і Норвегія. Курс активно практикують і стратегічні партнери Росії. Це Туреччина, Бразилія та Індія. Ці держави мають досить м`які валютні інтервенції ЦБ. Плаваючий курс рубля, наслідки якого вже почали активно виявлятися, не ефективний, так як Росії не властиво наявність розвиненого ринку страхування валютних ризиків. Країни-експортери нафти з одного спеціалізацією мають інші курси валют, переважно стабільні і фіксовані.

Позиції «За»

Розглядаючи питання про те, що значить плаваючий курс рубля для Росії, варто сказати, що ситуація просто не витримує критики. ЦБ не виконує свої зобов`язання, визначені законодавством, в результаті котирування щодня проходять значну відстань. Плюс для фінансової структури в тому, що їй не доводиться витрачати свої золоті запаси на гру зі спекулянтами. Повз увагу береться до уваги той факт, що спекулянти прекрасно себе почувають навіть в умовах сильної волатильності. Місце найвпливовішого гравця ринку в особі ЦБ сьогодні вже зайняли великі експерти з валютною виручкою, які володіють 72% грошового потоку. Чим загрожує плаваючий курс рубля для країни і її населення в майбутньому, сказати досить проблематично, адже все в більшій мірі залежить від дій або бездіяльності ЦБ.

помилкові ідеї

Відео: З цього дня в # 39; Казахстані # 39; вільний курс національної валюти

Про те, що означає плаваючий курс рубля і наскільки він корисний для Росії, розповідають у вищих навчальних закладах, незважаючи на те що вся надана інформація є помилковою. В одному з підручників з економіки надаються такі дані: «Плаваючий курс в умовах дефіциту платіжного балансу країни буде зіставлятися з дефіцитом, що незаперечно приведе до скорочення припливу доларів на територію держави. Вартість національної валюти буде систематично опускатися, як результат - зниження вартості вітчизняних товарів, їх популяризація на вітчизняному ринку і збільшення експорту. Далі зростання експорту посилить приплив доларів, і попит на іноземну валюту впаде, курс рубля підвищиться ». В якійсь мірі це правильно, але, розглядаючи дане питання, потрібно врахувати, що правило актуально для держав, які постачають товари, собівартість яких формується виключно з витрат внутрішнього ринку. Пояснити, чим загрожує плаваючий курс рубля, буде простіше, якщо врахувати що експорт держави на 72% складається з нафти і газу, а вартість енергоносіїв формується виключно на міжнародному ринку. У підсумку «вільне плавання рубля» не може привести ні до зростання курсу національної валюти, ні до збільшення обсягів експорту. Щоб направити переваги цієї монетарної політики в свою сторону, Росія повинна була диверсифікувати експорт за товарною номенклатурою, а не по країнам партнерам, що зараз активно робиться під приводом диверсифікації.

Чого очікувати в майбутньому?

Плаваючий курс рубля, наслідки якого як і раніше невідомі, відкриває можливості перед ЦБ в плані здійснення інтервенцій. При цьому в стандартах МВФ чітко прописано, що ЦБ має право проводити інтервенції не більше 3 разів протягом 6 місяців, при цьому їх тривалість не повинна бути більше 3 днів. Жорстким регулюванням стабільність національної валюти вдасться утримувати в мінімальному обсязі.

ЦБ Росії активно застосовує зміни процентної ставки для регулювання грошової маси. Зміцнення валюти здійснюється скороченням її кількості, що веде до формування високих ризиків ліквідності і перешкоджає економічному зростанню держави. Кредити ростуть, стаючи недоступним джерелом інвестицій для економічних секторів. Розглядаючи питання про те, що значить плаваючий курс рубля, можна сміливо сказати, що явище, власне як і зниження самого курсу, - це наслідки політики ЦБ. Наслідки - це скачки валюти на ринку і агресивні спекулятивні настрої.