Валютні торги. Валютні торги на ммвб

Іноземна валюта є грошові знаки, які є законним платіжним засобом відповідної держави. Їх обмін друг на друга здійснюється в рамках валютного ринку, а саме системи економічних відносин між банками, їх клієнтами, професійними учасниками та державними інститутами. Угоди купівлі-продажу тут полягають виключно в безготівковій формі.

позабіржовий ринок

Валютні торги можуть проводитися в двох областях: на організованому та позабіржовому ринку.

Позабіржові угоди укладаються безпосередньо між покупцем і продавцем валюти. Як правило, цю роль виконують комерційні банки. Причому вони можуть як укладати угоди від свого імені і для власних потреб, так і представляти інтереси клієнтів. Покупець і продавець в процесі переговорів визначають умови купівлі-продажу іноземної валюти, до яких відносяться сума, обмінний курс, терміни і порядок розрахунків. Особливістю торгів на позабіржовому ринку є те, що обидві сторони беруть на себе певні ризики (адже будь-яка з них може в будь-який момент відмовитися від своїх зобов`язань), тому такі операції проводяться між партнерами, які повністю довіряють один одному.

Організований валютний ринок

Біржові торги на валютному ринку припускають наявність третьої сторони, а саме організатора торгів - валютної біржі. У цьому випадку як такої переговорний процес між покупцем і продавцем відсутня. Кожен з них подає на біржу заявки із зазначенням умов угоди, які їх влаштовують. Якщо в якийсь момент часу інтереси покупця і продавця збігаються, операція проводиться автоматично. Біржа не тільки значно спрощує сам процес укладання угод, вона також є свого роду гарантом. Тому ні для покупця, ні для продавця не має ніякого значення, хто саме виступає в якості другої сторони. Угода може бути укладена тільки в тому випадку, якщо у кожного з її учасників є в розпорядженні необхідну суму відповідної валюти.

Можливий і ще один варіант проведення таких операцій, коли переговори між контрагентами йдуть безпосередньо, а всі розрахунки проходять через біржу. Робиться це для того, щоб виключити ризик невиконання однією зі сторін своїх зобов`язань за угодою.

ММВБ: історія виникнення

Московська міжбанківська валютна біржа являє собою основну торгову площадку Росії. До складу групи ММВБ входять фондова і товарна біржі, ЗАТ ММВБ, кліринговий центр, національний депозитарій, а також регіональні розрахункові центри.

ММВБ була заснована в 1992 році. Операції з валютою з самого початку були основним напрямком її діяльності. Секції торгівлі акціями, облігаціями, товарними і похідними інструментами були організовані вже пізніше.

В кінці 2011 року відбулося злиття двох майданчиків російського фондового ринку - ММВБ і РТС. Ця об`єднана структура отримала назву Московська біржа. З тих пір валютні торги на ММВБ проводяться в рамках єдиного біржового простору.

Технічна еволюція укладення валютних угод

Спочатку торги на ММВБ проходили у формі аукціонів. Так званий "маклер" збирав заявки покупців і продавців із зазначенням кількості іноземної валюти та курсу обміну. Потім проводився конкурс, за підсумками якого визначався переможець.

З 2 червня 1997 року валютні торги на ММВБ стали проводитися в системі електронних торгів (СЕЛТ). Саме СЕЛТ стала першою подібною системою біржового ринку Росії. Це стало воістину революційним проривом в області організованої торгівлі. З її допомогою покупці і продавці отримали можливість укладати необмежену кількість угод за час всієї торговельної сесії в режимі реального часу.

Підписання угод на ММВБ

Операції на ММВБ проводяться через систему електронних торгів. Її сенс полягає в тому, що кожен учасник подає електронну заявку із зазначенням обсягу купується або валюти, що продається і ціни, по якій він готовий укласти угоду. Всі вони надходять в єдину систему. Коли у двох заявок на купівлю та продаж збігаються ціни, вони виконуються в автоматичному режимі. Обсяг укладеної угоди буде дорівнює меншого об`єму з двох виконуваних доручень.

Невиконані заявки, які були поставлені в чергу, можна зняти в будь-який момент, якщо виставив її учасник захоче змінити свої умови.

Саме СЕЛТ дозволяє проводити валютні торги в реальному часі. Виставлення, зміна та скасування заявок, а також укладання угод за поточним курсом зводяться до простого натискання однієї кнопки. Для зручності учасників вже виставлені доручення відображаються на екрані комп`ютера. Це дозволяє оцінити поточний стан ринку і спрогнозувати його можливий напрямок руху.

Порядок виконання електронних доручень

Якщо ціна заявки не відповідає поточному рівню, то з нею відбувається один з наступних варіантів:

• Для заявки на купівлю іноземної валюти. Якщо її ціна нижче поточного ринкового курсу, вона ставиться в чергу і буде виконана, якщо котирування знизиться до певного рівня. Якщо вище - вона виконується по ринку.
• Для заявок на продаж іноземної валюти. Якщо її ціна нижчий за ринковий курс, вона буде задоволена за поточною котирування. Якщо вище - буде поставлена в чергу до того моменту, поки вартість валюти не виросте до зазначеного в заявці рівня.

Відео: Навчання торгівлі на Московській біржі

Розклад торгів

Валютні торги проводяться відповідно до затвердженого розкладу. Угоди з розрахунками «сьогодні» по парі долар-рубль полягають в період з 10:00 до 17:15 годин за московським часом, по парі євро-рубль - з 10:00 до 15:00 за московським часом. Торги іншими інструментами (білоруський рубль, казахський тенге, українська гривня та китайський юань) проводяться лише одну годину, з 10 до 11 години за московським часом.

ММВБ також пропонує своїм учасникам можливість укладати угоди в так званому режимі позасистемних угод. Вони поєднують в собі елементи біржового та позабіржового ринків. Сторони за угодою безпосередньо домовляються про всі її умовах. Але сама операція купівлі-продажу проводиться в рамках електронного простору біржі. Покупець і продавець виставляють адресні заявки. Стати другою стороною по ній може тільки конкретний учасник, для якого вона і виставляється. Укладення таких угод по всіх валютних парах можливо аж до 23-50 за московським часом.

Значення організованого валютного ринку

Організовані валютні торги в рамках майданчика ММВБ виконують відразу кілька дуже важливих функцій.

По-перше, з їх допомогою кожен може взяти участь у процесі ціноутворення. Зробити це може як професійний учасник, отримавши безпосередній доступ до біржових торгів, так і абсолютно кожен бажаючий, який не має до світу фінансів ніякого відношення. Для цього йому потрібно укласти відповідний договір з брокером, який має прямий доступ на біржу ММВБ. У цьому випадку вже він буде представляти інтереси свого клієнта.

По-друге, Центральний банк як державний орган, який здійснює регулювання у сфері грошово-кредитної політики, впливає на поточний курс національної валюти, проводячи інтервенції саме в рамках майданчика ММВБ. Крім того, результати валютних торгів враховуються при встановленні Банком Росії офіційних курсів валют по відношенню до рубля.

Відео: Валютний ринок Московської Біржі

ММВБ є, без перебільшення, основним майданчиком біржового ринку Росії. Валютні торги ММВБ сьогодні є одним з інструментів державної грошово-кредитної політики. Саме ця площадка дає своїм учасникам можливість укладати угоди в режимі реального часу. Обсяги валютних торгів постійно зростають. У 2002 р вони склали 65 млрд дол., В 2008 - 2,7 трлн дол., В 2014 році тільки за підсумками січня цей показник склав понад 13 трлн руб.