Лондонська біржа металів. Історія виникнення і функціонування

Відео: a trader Arsenal # 3. Types of financial markets: Commodity Exchange

Мало хто знає, що Лондонська біржа металів є найбільшим в світі ринком ф`ючерсних і опціонних контрактів, в яких метали виступають базовими активами. Незважаючи на те, що широким масам вона не дуже відома, фінансові спільноти, потужні підприємства гірничої металургії і великі сировинні трейдери дуже поважають і цінують цей інститут.

Відео: Важливість процесу хеджування для виробників металів. Олена Патімова, LME

Ця лондонська біржа дозволяє укласти контракти на термін від 3 до 123 місяців від початку торгівлі. З її допомогою можна проводити хеджування і торгувати опціонами на реальну поставку, а також хеджувати ризики.

Лондонська біржа металів має довгу історію і працює ще з 1877 року. Спочатку на ній торгували тільки цинком, свинцем і міддю. У 1978 році в цей список було включено алюміній, через рік був доданий нікель. Потім серед пропонованих металів з`явилися олово (1989 г.), сплави алюмінію (1992 р), сталь (2008), молібден і кобальт (2010 рік). Сумарний щорічний обсяг торгів приблизно дорівнює 11.6 трильйона доларів.

Найстарішим і найпопулярнішим способом укладення угод вважається проведення відкритого голосового аукціону. Це центральна ланка ціноутворення. Формування вартості відбувається за максимально ліквідні періоди в невеликому колі учасників біржі за допомогою голосового аукціону між великими представниками споживачів і виробників. Остання ціна покупців, озвучена до сигналу про закінчення торгів, стає офіційною ціною закриття на контракти.

Лондонська біржа металів працює протягом ранкової і денної торгової сесії. Під час кожної з них йде торгівля дев`ятьма металами двома блоками по 5 хвилин на контракт. Ранкова сесія починається о 11:40 і триває до 13:10, а денна - з 14:55 до 16:15. Обидві мають десятихвилинну перерву. Найголовнішим для ціноутворення є 2-й ранковий блок. Після того як завершаться перша і друга торгові сесії, починаються позабіржові торги тривалістю в 45 і 85 хвилин. Торгуються опціони, ф`ючерси та опціони ТАРО.

Дорогоцінні метали, всупереч поширеній помилці, не входять до переліку товарів, які пропонує Лондонська біржа металів. Золото і срібло продаються на позабіржовому лондонському ринку зливків, а у платини і паладію є своя окрема біржа.

Як правило, фізичної поставки металів не відбувається, тому що багато організацій укладають контракти для страхування ризиків. Однак та невелика частина договорів, яка реально призводить до постачання, має дуже важливе значення, оскільки бере участь в ціновій конвергенції.

Відео: Купівля дорогоцінних металів на біржі

Лондонська біржа металів ліцензує і розширює мережу сховищ і складів у багатьох країнах світу. Складські компанії повинні підтвердити відповідність досить суворим критеріям для отримання ліцензії.

Завдяки торгову діяльність цієї біржі, у великих промислових підприємств є можливість передбачити швидкі і серйозні цінові рухи. Крім того, вона допомагає визначити майбутню вартість металів на багато місяців вперед. Завдяки високій ліквідності, ціни цієї біржі визнаються всіма споживачами і виробниками металів в кожному куточку світу.