Термін окупності: формула. Вкладення і прибуток
Формула окупності проекту є одним з важлівіх показніків при его оцінці. Період окупності для інвесторів є основним. ВІН в цілому характерізує наскількі ліквідній и прибутковий проект. Для правильного визначення оптімальності вкладень, важліво розуміті Яким чином Вихід и розраховується Показник.
сенс розрахунку
Один з найважлівішіх показніків при візначенні ефектівності вкладень - срок окупності. Формула его показує за Який відрізок часу дохід від проекту покріє всі одноразові витрати на него. Метод дает можлівість розрахуваті годину повернення коштів, Пожалуйста потім інвестор співвідносіть зі своим економічно вігіднім и прийнятною терміном.
Економічний аналіз предполагает использование різніх методів при розрахунку згаданіх показніків. Его Використовують, если здійснюється порівняльний аналіз для визначення найвігіднішого проекту. Важліво при цьом, что ВІН НЕ застосовується як Основний и єдиний параметр, а розраховується и аналізується в комплексі з іншімі, Які показують ефективність того чи Іншого варіанту інвестіцій.
Розрахунок терміну повернення коштів як Основний Показник можна застосуваті, если предприятие націлене на швидку віддачу від вкладень. Например, при віборі способів оздоровлення компании.
За других рівніх умів пріймається до реализации тієї проект, у которого найменша срок повернення.
Окупність вкладень - формула, что демонструє число періодів (років або місяців), за Пожалуйста інвестор Поверни свои вкладення в повну обсязі. Інакше Кажучи, це срок повернення коштів. При цьом слід пам`ятати, что назв период винен буті Коротше відрізка часу, протягом которого здійснюється Користування зовнішнімі позика.
Що необходимо для розрахунку
Відео: Як розрахуваті срок окупності (PP) для інвестиційного проекту в Excel
Період окупності (формула его использование) предполагает знання таких показніків:
- витрати по проекту - сюди включені всі інвестиції, здійснені з его качана;
- чистий дохід в рік - це виручка від реализации проекту, Отримав за рік, но за Вирахування всех витрат, включаючі податки;
- амортизація за период (рік) - розмір копійчаних коштів, Які були вітрачені на вдосконалення проекту и способів его реализации (модернізація и ремонт обладнання, вдосконалення техніки і т.п.);
- длительность витрат (маються на увазі інвестиційні).
А для розрахунку дисконтованих рядок повернення вкладень, важліво взяти до уваги:
- Прихід всех коштів, зроблений за аналізованій период часу;
- норма дисконту;
- срок, на Який дісконтуваті;
- початковий розмір інвестіцій.
Формула розрахунку окупності
Визначення ПЕРІОДУ повернення вкладень відбувається з урахуванням характеру Надходження чистого доходу по проекту. Если мається на увазі, что Грошові потоки надходять рівномірно в течение Усього годині роботи проекту, период окупності, формула которого представлена нижчих, можна розрахуваті так:
Т = І / Д
Де Т - срок повернення інвестіцій;
І - вкладення;
Д - повна сума прибутку.
При цьом повна сума доходу складається з чистого прибутку и амортізації.
Зрозуміті, наскількі доцільній Розглянуто проект при вікорістанні даної методики, поможет, что отримується величина терміну повернення інвестованіх коштів винна буті нижчих за ту, яка булу задана інвестором.
У реальних условиях роботи проекту, інвестор відмовляється від него, если период повернення вкладень вищє заданої їм лімітної величини. Або ВІН вішукує методи относительно зниженя ПЕРІОДУ окупності.
Например, інвестор вкладає в проект 100 тис. Руб. Дохід від реализации проекту:
- в перший місяць Склаві 25 тис. руб.;
- іншого місяця - 35 тис. руб.;
- в третій місяць - 45 тис. руб.
У Перші два Місяці проект не окупівся, так як 25 + 35 = 60 тис. Руб., Що нижчих суми вкладень. Таким чином, можна зрозуміті, что проект окупівся за три Місяці, так як 60 + 45 = 105 тис. Руб.
Преимущества методу
Перевага описаного вищє методу віступають:
- Простота розрахунку.
- Наочність.
- можлівість провести класіфікацію інвестіцій з урахуванням заданої інвестору величини.
В цілому за ЦІМ Показники можливо обчісліті и ризико інвестіцій, так як існує зворотна залежність: если срок окупності, формула которого вказана вищє, зніжується, зменшуються и ризики проекту. І навпаки, зі зростанням терміну Очікування окупності інвестіцій, збільшується и ризико - інвестиції могут стати безповоротно.
Недоліки методу
Если ж Говорити про Недоліки методу, то среди віділяють: неточність розрахунку, з Огляду на ті что при его обчісленні Не бере до уваги годин Чинник.
За фактом, виручка, яка буде получил за кордоном терміну повернення, ніякім чином не впліває на его срок.
Щоб грамотно здійсніті розрахунок сертифіката №, важліво під інвестиціями на увазі витрати на формирование, реконструкцію, Поліпшення основних засобів підприємства. Внаслідок цього ефект від них не может наступіті міттєво.
Інвестор, коли вкладає гроші в удосконалювання будь-которого напрямку, повинен розуміті тієї факт, что лишь через Якийсь час ВІН получит неотрицательную величину грошового потоку Капіталу. Через це важлівім є использование в розрахунках дінамічніх методів, Які дісконтують потоки, пріводячі Ціну грошей до одного моменту в часі.
Необходимость в подібніх складних розрахунках віклікана тім, что ціна грошей на дату качана інвестіцій НЕ збігається з вартістю грошей в кінці реализации проекту.
Дисконтований метод розрахунку
Термін окупності, формула которого представлена нижчих, предполагает Прийняття до уваги Тимчасова Чинник. Це розрахунок NPV - чистої пріведеної вартості. Розрахунок здійснюється за формулою:
T = IC / FV,
де Т - период повернення коштів;
Відео: Бізнес-ідея: Виробництво шлакоблоків
IC - інвестиції в проект;
FV - планованій прибуток за проектом.
Тут Враховується ВАРТІСТЬ майбутніх грошей, и тому планованій прибуток дисконтирован с помощью ставки дисконту. Ця ставка Включає в себе ризики за проектом. Серед них можна віділіті основні:
- ризики інфляції;
- ризики;
- ризики неотримання прибутку.
Всі смороду визначаються у відсотках и підсумовуються. Ставка дисконту при цьом візначається так: безрізікова ставка прібутковості + всі ризики за проектом.
Если потік грошей неоднаковій
Если Надходження від реализации проекту щороку Різні, окупність витрат, формула якої розглядається в Цій статті, візначається в кілька кроків.
- Спершись, та патенти, візначіті число періодів (причому, воно винне буті цілим), коли сума прибутку наростаючім підсумком стане Наближення до суми вкладень.
- Потім необходимо візначіті Залишок: з суми вкладень віднімаємо розмір накопіченої величини Надходження за проектом.
- После цього величина непокритий Залишки діліться на величину копійчаних приплив следующего відрізка часу. Головний економічний Показник в цьом випадка - ставка дисконтування, яка візначається в частко одиниці або у відсотках на рік.
Висновки
Термін окупності, формула которого булу Розглянуто вищє, показує за Який відрізок часу состоится ПОВНЕ повернення вкладень и настане момент, коли проект Почни давати дохід. Вібірається тієї варіант вкладень, у которого период повернення найменша.
Для розрахунку Використовують кілька методів, Які ма ють свои Особливості. Найпростішій - це Розподіл суми витрат на величину річного Виторг, якові приносити профінансованій проект.
